Pazartesi günü UBS, biyoteknoloji firması Illumina, Inc. (NASDAQ:ILMN) için finansal görünümünü ayarladı ve şirketin hisseleri üzerindeki Nötr notunu korurken fiyat hedefini önceki 145 $'dan 131 $'a düşürdü. Revizyon, şirketin hem yapısal zorluklarla hem de büyüme fırsatlarıyla işaretlenen mevcut geçiş aşamasına ilişkin temkinli bir duruşu yansıtıyor.
Genomik dizileme teknolojileriyle tanınan Illumina, marj restorasyonu taahhüdünde bulunarak kazançlarını iyileştirme çabalarının ortasında yer alıyor. Ancak UBS, bu girişimlerin etkinliğini ölçmek için henüz erken olduğunu belirtiyor. Firma ayrıca, VisibleAlpha verilerine göre, diğer analistlerin satış tahminlerinin, 2025 için 4,6 milyar dolar ve 2026 için 4,8 milyar dolar olarak belirlenen UBS tahminlerine kıyasla aşırı iyimser göründüğüne dikkat çekiyor.
131$'lık fiyat hedefi, şirketin 26 Haziran itibariyle son 12 aylık FAVÖK'ünün yaklaşık 16,5 katı olan bir işletme değerine dayanıyor ve bu değer, Aletler sektöründeki emsal grup için EV/FAVÖK'ün 17,5 katı olan medyan katsayının biraz altında. Bu değerleme, UBS'nin Illumina'nın organik satış büyümesinin 2025-2028 yılları arasında sektör için öngörülen %4 ila %6 aralığının alt ucunda olacağı beklentisini yansıtıyor.
Ayrıca UBS, 2024 ve 2025 mali yılları için düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini, önceki 0,59 $ ve 1,41 $ tahminlerinden sırasıyla 3,85 $ ve 4,72 $ olarak güncelledi. Bu güncellemede Illumina'nın son elden çıkarmalarından sonraki mali durumu dikkate alınarak önümüzdeki yıllarda kârlılığın artacağı beklentisi dile getiriliyor.
Bir biyoteknoloji firması olan Illumina'nın kurumsal yapısında da önemli değişiklikler oldu. Şirket kısa bir süre önce kanser taramasında uzmanlaşmış bir sağlık iştiraki olan GRAIL'i devretme kararını açıkladı. Bu hamle, yoğun yasal inceleme ve zorlukların ardından geldi ve Illumina'nın GRAIL'deki %14,5'lik hissesini elinde tutmasıyla sonuçlanması bekleniyor.
Elden çıkarma analistlerin çeşitli tepkilerine yol açtı. Baird, Illumina'nın fiyat hedefini 119 $'a düşürdü ve şirketin 2024 yılı gelir beklentisine ilişkin devam eden endişeler nedeniyle nötr notunu korudu. Evercore ISI, Illumina'nın fiyat hedefini 175 dolara indirirken, 2025 mali yılı için 4,50 doların üzerinde tek başına hisse başına kazanç (EPS) tahmininde bulunarak Outperform notunu korudu. Canaccord Genuity ise GRAIL'in ayrılmasının olumlu bir adım olduğunu kabul etmekle birlikte GRAIL'in değerlemesindeki belirsizliğe dikkat çekerek Illumina'nın hisseleri üzerindeki Tut notunu korudu.
Bölünmenin ardından GRAIL, Nasdaq borsasına bağımsız olarak girecek ve amiral gemisi olan kanser tespit testi Galleri'ye odaklanacak. Şirket halihazırda 100'den fazla ticari ortaklık kurmuş durumda ve ABD Gıda ve İlaç İdaresi onayı için kapsamlı klinik çalışmalar yürütüyor.
InvestingPro İçgörüleri
UBS'nin Illumina, Inc. (NASDAQ:ILMN) için fiyat hedefi ayarlaması ışığında, InvestingPro'nun güncel verileri, şirketin finansal sağlığını ve piyasa konumunu değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Yaklaşık 17,01 milyar dolarlık piyasa değeri ve yatırımcıların kârlılıkla ilgili endişelerini yansıtan negatif F/K oranıyla Illumina'nın finansal görünümü karmaşık bir tablo sunuyor. Özellikle, şirketin son dönemdeki gelir artışı 2024'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %1,01 ile mütevazı bir seviyede gerçekleşmiş ve 2024'ün ilk çeyreğinde çeyreklik bazda %1,01'lik hafif bir düşüş yaşanmıştır. Brüt kâr marjları %65,72 ile güçlü kalmaya devam ederek şirketin daha geniş çaplı zorluklara rağmen operasyonel düzeyde kârlılığını sürdürme becerisinin altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları, net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini ve önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize eden analistlerin de bu görüşe katıldığını gösteriyor. Illumina, kârların işletmeye yeniden yatırıldığını gösteren temettü ödemezken, şirket bir miktar finansal esneklik sunabilecek orta düzeyde bir borçla faaliyet gösteriyor. Bu yıl kârlılık beklentisi, Illumina için geçiş aşamasında bir dönüm noktasına işaret edebilir.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için Illumina'ya yönelik ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimlerden faydalanabilir ve yatırım kararlarına ışık tutacak derinlemesine analizlere erişim sağlayabilirsiniz. Daha fazla ayrıntı ve uzman ipuçlarının tamamını keşfetmek için https://www.investing.com/pro/ILMN adresini ziyaret edin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.