Salı günü UBS, Werner Enterprises (NASDAQ:WERN) hissesi üzerindeki duruşunda kayda değer bir düzeltme yaparak, notu Al'dan Nötr'e kaydırdı ve 39,00 $ 'lık yeni bir fiyat hedefi belirledi. Revizyon, kamyon taşımacılığı fiyatlandırmasındaki potansiyel bir gecikme ve bunun şirketin önümüzdeki yıllardaki kazanç projeksiyonları üzerindeki etkisine ilişkin endişelerin ortasında geldi.
UBS tarafından yapılan analiz, Werner'in 2025 ve 2026 yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerinde olası bir düşüşe işaret ediyor. Bu durum, kamyon taşımacılığı arz ve talep döngüsündeki gecikmiş fiyatlandırmaya bağlanıyor.
Analist ayrıca, 2024'te ithalatın öne çekilmesinin 2025'te yurtiçi navlun faaliyeti için bir ters rüzgar görevi görebileceğine dikkat çekti. Bu senaryo, Werner'in mil başına baz gelirindeki yıldan yıla büyümeyi yaklaşık %2 ile sınırlandırabilir.
UBS, daha ileriye bakıldığında, %4'lük bir artış olarak tahmin edilen daha güçlü ithalat büyümesinin, kamyon yükü (TL) kapasitesindeki daha fazla azalma ile birleştiğinde kamyon yükü pazarını sıkılaştırabileceğini öngörüyor.
Bu sıkılaşmanın 2026 yılında Werner'in mil başına baz gelirinde %6-%7'lik bir büyümeyi desteklemesi bekleniyor. Ancak, bu faktörler göz önünde bulundurulsa bile, UBS Werner için 1,45 $'lık 2025 EPS ve 2,45 $'lık 2026 EPS öngörüyor ve bunlar sırasıyla konsensüs tahminlerinin %32 ve %18 altında.
UBS'nin konsensüs rakamlarına kıyasla daha düşük EPS tahminlerine rağmen, normalleştirilmiş kazançlara ilişkin yatırımcı beklentilerinde bir iyileşme olabileceğine dair bir inanç var.
Fiyat/kazanç (F/K) oranı 16 kat olan mevcut hisse senedi fiyatı, UBS'nin tahmininin %10 altında olan 2,18 $'lık normalleştirilmiş kazancı zaten hesaba kattığını göstermektedir.
Bu tahminler ve şu anda Werner'in hisse senedi fiyatına yansıyanlara göre kazançlardaki sınırlı artış ışığında, UBS hisse senedini Satın Al'dan Nötr'e düşürmeyi tercih etti. Bu değişiklik, şirketin yakın ve orta vadedeki finansal performansına ilişkin temkinli bir bakış açısını yansıtıyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Werner Enterprises finansal performansında çeşitli zorluklarla karşılaştı. Şirket, 2024 yılının ilk çeyreğinde gelirlerinde %8'lik bir düşüş ve 0,14 dolarlık düzeltilmiş hisse başına kazanç bildirdi. Bu aksaklıklara rağmen Werner Enterprises, Dedicated teklifinde ve istikrarlı Tek Yön Kamyon Yükü hacimlerinde istikrarı korumayı başardı.
Analist firmaları JPMorgan ve Wells Fargo, şirketin beklentilerine ilişkin temkinli olduklarını ifade ederek Werner Enterprises hisselerini Underweight'e düşürdü. JPMorgan navlun piyasasında süregelen baskılara ve kamyon taşımacılığı sektöründe artan rekabete dikkat çekerken, Wells Fargo düşük oranlar, yüksek spot piyasa riski ve yoğunlaşan rekabetten kaynaklanan zorlukların altını çizdi.
Zorlu ortama rağmen, Werner Enterprises son girişimleriyle hissedar değerine olan bağlılığını gösterdi. Yeni bir hisse geri alım programı duyuran şirket, 5 milyona kadar adi hisse senedinin geri alımına izin vererek, geri alım için kalan yaklaşık 1,6 milyon hisse ile önceki yetkiyi aştı.
Ayrıca, Werner Enterprises üç ayda bir nakit temettü dağıtma geleneğini sürdürerek hisse başına 0,14 dolar ödeme yapacağını duyurdu. Bunlar, navlun piyasasının dinamiklerini yönlendiren şirket içindeki son gelişmelerdir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.