Perşembe günü UBS analisti Mark Freshney, United Utilities Group (UU:LN) (OTC: UUGRY) hisselerini Nötr'den Al'a yükseltti, ancak fiyat hedefini 11,80 GBP'den biraz düşürerek 11,50 GBP'ye indirdi. Yeni değerlendirme, su hizmetleri şirketini etkileyen bir dizi finansal projeksiyonu ve düzenleyici hususları yansıtıyor.
Freshney'in analizi, düzenleyicilerden gelen taslak kararın şirketin temettü ödemelerini sürdürecek bir seviyeye yaklaştığını gösteriyor. Bununla birlikte, UBS analisti United Utilities'in 2026 ila 2028 mali yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla %22, %17 ve %11 oranında düşürdü. Bu revizyon, yasal sermaye değeri (RCV) tükenme oranındaki düşüşten kaynaklanmaktadır.
Fiyat hedefi, çeşitli faktörler göz önünde bulundurularak 30 peni aşağı doğru ayarlanmıştır. Bunlar arasında OFWAT bölüm 203 soruşturmasından kaynaklanan 76 milyon sterlinlik ceza, Mart 2025'ten Eylül 2025'e ileriye dönük bir değerleme ve izin verilen getirilerde 10 baz puanlık bir düşüş yer alıyor. Freshney, United Utilities'in bu değerlendirmede olağanüstü bir iş planı için takdir almadığını belirtiyor.
United Utilities'in hisseleri şu anda düzenleyici varlık tabanının (RAB) yaklaşık 1,05 katından işlem görüyor ve bu da 2010'dan bu yana en düşük çarpanlara yakın. UBS analistinin güncellenmiş duruşu, finansal tahminlerdeki son ayarlamalara ve düzenleyici zorluklara rağmen hissenin potansiyel değerine olan inancı göstermektedir.
Yakın tarihli diğer bir haberde, United Utilities Group PLC, Barclays tarafından 'Equalweight'ten 'Underweight'e düşürüldü. Bu kararda son dönemde alınan düzenleyici kararlar ve piyasa koşulları etkili oldu.
Düzenleyici kurum Ofwat'ın United Utilities'in iş planını olağanüstü olarak sınıflandırmama kararı, su sektörü için zorlu bir ortam yarattı ve özellikle United Utilities'i etkiledi.
Şirketin büyüme potansiyeli, izin verilen düşük getiriler ve Ofwat tarafından belirlenen katı Sonuç Sağlama Teşvikleri (ODI) hedefleri nedeniyle önemli ölçüde azalmıştır.
Ofwat'ın United Utilities'in 2030 Düzenleyici Varlık Tabanı'nda (RAB) yaptığı son ayarlamalar, şirketin değerlemesini önemli ölçüde etkilemiş ve RAB'ı %18,5'lik bir düşüşle 3,6 milyar £ azaltmıştır. Bu azalma, Barclays'in şirketin hisse senedi değerine ilişkin analizini etkilemiştir.
United Utilities'in Düzenlenmiş Sermaye Değerine (RCV) göre %10 primli işlem görmesine rağmen, Barclays'in değerlemesi %7,5 primli olup, piyasa fiyatı ile firmanın değerlemesi arasında bir uyumsuzluk olduğunu göstermektedir.
Buna ek olarak, Ofwat devam eden Kombine Kanalizasyon Taşması (CSO) soruşturmasını tüm atık su şirketlerini kapsayacak şekilde genişletti ve United Utilities'e karşı yaptırım eylemlerinin başlangıcını işaret etti. Bu gelişmeler şirketi etkileyen son olaylar arasında yer alıyor.
InvestingPro İçgörüleri
United Utilities Group (UUGRY) yasal zorluklar ve finansal ayarlamalarla dolu bir ortamda ilerlerken, InvestingPro verileri şirketin mevcut pozisyonuna ilişkin karışık ancak anlayışlı bir görüş sunuyor. Yaklaşık 8,8 milyar dolarlık piyasa değeri ve 52,19'luk yüksek fiyat/kazanç (F/K) oranıyla şirketin değerlemesi, kazançlarına kıyasla bir primi yansıtıyor. Ancak bu durum, şirketin 2024'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %88,73 olan etkileyici brüt kâr marjı ile kısmen haklı gösterilebilir.
InvestingPro İpuçları, United Utilities'in önemli bir borç yüküyle çalıştığını, ancak hissedarlarını sürekli olarak ödüllendirdiğini, temettülerini 12 yıl üst üste artırdığını ve 33 yıl boyunca ödemeleri sürdürdüğünü vurguluyor. Temettü getirisi şu anda %6,15 gibi cazip bir seviyede ve şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak finansal dayanıklılığa işaret ediyor.
United Utilities'in uzun vadeli potansiyelini düşünen yatırımcılar için bu ölçütler, şirketin mali sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. Net gelirin bu yıl artması beklenirken ve analistler kârlılık öngörürken, şirketin performansını çevreleyen temkinli bir iyimserlik var gibi görünüyor. Daha kapsamlı bir analiz ve ek InvestingPro İpuçları için InvestingPro'nun UUGRY'ye özel bölümünü ziyaret edebilirsiniz.
InvestingPro'nun UUGRY için 21,49$'lık bir adil değer tahmini sunduğunu ve bunun yatırımcılara hissenin mevcut fiyatını algılanan içsel değerine göre değerlendirmede yol gösterebileceğini belirtmek gerekir. Ayrıca, InvestingPro'da bulunan 11 ek ipucu ile yatırımcılar şirketin beklentileri hakkında daha incelikli bir bakış açısı kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.