Cuma günü UBS, Darden Restaurants, Inc. (NYSE:DRI) hisseleri üzerindeki pozitif duruşunu teyit ederek Al notunu ve $188,00 fiyat hedefini korudu. Onay, Darden'ın tam hizmet veren Tex-Mex restoranlar zinciri Chuy's'u satın alarak portföyünü genişletmek için yaptığı son stratejik hamleyi takip ediyor. Bu satın alma Darden'ın geçtiğimiz yıl gerçekleştirdiği ikinci satın alma ve marka sayısını ona çıkaracak.
Darden'ın satın alma işlemini 2025 yılının ikinci mali çeyreğinde tamamlaması planlanıyor. Chuy's 15 eyalette 101 restoran işletiyor ve son on iki ayda 450 milyon dolardan fazla gelir elde etti.
Consensus tahminlerine göre zincir, 2023 yılında %3 ve 2024 yılında öngörülen %6'lık artışla istikrarlı bir büyüme gösterdi. Darden'ın 605 milyon dolarlık satın alma fiyatı, son on iki aylık FAVÖK'ün 10,3 katına karşılık geliyor ve hedeflenen sinerjiler hesaba katıldığında bu rakam 8,2 kata düşüyor.
İşlemin 2026 mali yılının sonuna kadar vergi öncesi net sinerjide yaklaşık 15 milyon dolar getirmesi ve 50 ila 55 milyon dolar arasında tahmin edilen birleşme ve satın alma giderleri hariç olmak üzere 2025 mali yılı hisse başına kazanç üzerinde nötr bir etki yaratması bekleniyor. 2027 mali yılı itibariyle, sinerjilerin hisse başına kazancı yaklaşık %1'lik bir artışla yaklaşık 0,12 ila 0,15 dolar arasında artırması bekleniyor.
Anlaşmanın ardından Darden, kaldıraç oranını hedeflenen 2,0 ila 2,5 kat aralığında tutmayı ve şirketi satın alma sonrası bu spektrumun alt ucunda konumlandırmayı hedefliyor. Yatırımcılardan gelen ilk tepkiler karışık oldu; bazıları Darden'in işine yapılan katkının büyüklüğü, satın alma fiyatı ve Darden'in temel faaliyetlerinin karşı karşıya olduğu mevcut zorluklara odaklanılmasıyla ilgili endişelerini dile getirdi.
Darden Restaurants, Chuy's Holdings'i 605 milyon dolar karşılığında satın aldığını duyurdu. 15 eyalette 101 restoranı bulunan Chuy's, Darden'ın geniş portföyüne katılacak. Satın alma işleminin 2025 mali yılı için Darden'in hisse başına kazancına etkisinin nötr olması bekleniyor. Şirketin tamamı nakit olan bu işlemi finanse etmek için gerekli likiditeye sahip olduğunu belirtmek önemlidir.
Darden'ın stratejik satın almasına rağmen Jefferies, şirketin yakın vadeli temellerine ilişkin endişeleri yansıtarak Darden'ın hisselerini Hold'dan Underperform'a düşürdü. Not indirimi, potansiyel pazar payı kaybına ve pandeminin sektör kapasitesi üzerindeki etkisinden kaynaklanan faydaların azalmasına bağlanıyor.
Kazanç cephesinde, Darden 2024 mali yılı için toplam satışlarda %8,6'lık bir artışla 11,4 milyar dolara ulaşarak beklentileri aştığını bildirdi. Şirket ayrıca hisse başına düzeltilmiş seyreltilmiş net kazancının 8,88 dolar olduğunu bildirdi. Darden'ın 2025 mali yılı için öngörüsü, aynı restoran satışlarında %1 ila %2 arasında bir büyüme ve aynı restoran satışları ve yeni restoran büyümesi ile sağlanan toplam satış büyümesini içeriyor.
Şirketten gelen diğer haberlere göre, Darden marka konumlandırmasını daha da geliştirmek için liderlik değişikliklerine gitti. Şirketin geçtiğimiz yılki başarısı, etkin maliyet yönetimi ve Ruth's Chris Steak House'un başarılı entegrasyonuna bağlanıyor. Ancak, Darden'ın markalarından Olive Garden, misafir sayısında sektörün üzerinde bir performans göstermesine rağmen aynı restoran satışlarında olumsuzluk yaşadı.
InvestingPro İçgörüleri
UBS'nin Darden Restaurants, Inc. için teyit ettiği Al notu ışığında, InvestingPro'nun ek finansal ölçümlerini ve analist görüşlerini dikkate almak yerinde olacaktır. Piyasa değeri 17,05 milyar dolar olan Darden, kazançlarının piyasa değerlendirmesini yansıtan 16,58 F/K oranıyla işlem görüyor. Temel faaliyetleriyle ilgili endişelere rağmen Darden, 30 yıldır üst üste temettü ödemelerini sürdürerek ve son üç yıldır temettü ödemelerini artırarak finansal istikrarına olan güveni işaret eden bir dayanıklılık sergiledi.
InvestingPro İpuçları, 15 analistin önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize ettiğini ve şirketin yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü belirterek dikkatli olunmasını öneriyor. Ayrıca, hisse senedi 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor, bu da potansiyel bir değer fırsatına veya altta yatan zorlukların bir işaretine işaret edebilir. InvestingPro, Darden'ın finansallarını ve gelecekteki görünümünü daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için daha fazla ipucu ve içgörü sunuyor. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirim kazanabilir ve Darden Restaurants, Inc. için mevcut 10 ek InvestingPro İpucuna erişebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.