Perşembe günü UBS, Charter Communications hisseleri (NASDAQ:CHTR) için görünümünü ayarladı ve şirketin fiyat hedefini 360,00 $'dan 325,00 $'a düşürürken Nötr notunu korudu. Revizyon, geniş bant abone kayıplarının artması ve gelir ve FAVÖK'te mütevazı büyüme beklentilerini takip ediyor.
Firma, Charter'ın ilk çeyrek sonuçlarının, Şubat ayında sona eren Uygun Fiyatlı Bağlantı Programı (ACP) için yeni kayıtlardaki yavaşlama nedeniyle geniş bant abone kayıplarında bir artış göstermesini bekliyor. Buna rağmen, fiyat artışları ve daha uygun maliyet karşılaştırmalarıyla desteklenen gelir ve FAVÖK'te sırasıyla %0,4 ve %1,7'lik hafif bir büyüme bekleniyor.
ACP finansmanının Nisan ya da Mayıs ayında tükeneceğinin öngörülmesi ve ek finansman konusundaki belirsizlik nedeniyle UBS, ikinci ve üçüncü çeyrekler için genişbant abone tahminlerini revize etti ve her dönemde 300.000'i aşan kayıp öngördü. Bu yıl için beklenen toplam kayıp ise, bir önceki tahmin olan 151.000 kayıptan önemli bir artışla 800.000 civarında.
Şu anda 5 milyondan fazla abone ACP'ye kayıtlı ve kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) aylık 30 dolar. UBS, Charter'ın bu abonelerin çoğunluğunu, yaklaşık %80-85'inden fazlasını, ayda yaklaşık 15 dolarlık bir düşüşle de olsa elinde tutacağını öngörüyor. Buna ek olarak, UBS ikinci çeyrekten itibaren daha düşük genişbant ARPU varsayımlarını dahil etti ve son çeyreklerde görülen yıldan yıla %2 veya daha fazla artışa kıyasla sabit bir büyüme bekliyor.
Bu düzeltilmiş tahminler, Charter Communications için tüm yıl gelir ve FAVÖK tahminlerinde %2-3'lük bir düşüşe yol açıyor ve önceki tahminler olan sırasıyla %1,7 ve %3,2'lik büyümeye kıyasla 2024'te kabaca sabit gelir ve FAVÖK beklentileri var.
Kaldıraç oranının 4,5 kat civarında sabit kalacağını varsayan UBS, bu durumun 2024 yılında 2 milyar dolardan daha az geri alım yapılmasına olanak sağlayacağını tahmin ediyor. Bu rakam, UBS'in önceki tahmini olan 5 milyar dolardan ve 2023 yılında yapılan 3,6 milyar dolarlık geri alımdan daha düşük.
InvestingPro Insights
UBS'nin Charter Communications (NASDAQ:CHTR) ile ilgili revize edilmiş görünümü ışığında, yatırımcıları şirketin mevcut durumu hakkında daha fazla bilgilendirebilecek bazı temel ölçütlere ve içgörülere dikkat çekmekte fayda var. Charter'ın piyasa değeri 47,4 milyar dolar ve F/K oranı 9,58. Bu oran, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay dikkate alındığında 9,37'ye düşüyor. Aynı dönemde %1,08'lik mütevazı bir gelir artışına rağmen, şirketin hisseleri üç aylık fiyat toplam getirisinde %25,2'lik bir düşüş ve son altı ayda %33,97'lik daha da sert bir düşüşle önemli bir düşüş yaşadı.
InvestingPro İpucu, yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını vurguluyor; bu da UBS'in Charter'ın hisse geri alım faaliyetlerine ilişkin yorumuyla uyumlu, ancak önceki tahminlere kıyasla daha düşük bir ölçekte. Buna ek olarak, Charter Medya sektöründe önemli bir oyuncu olarak tanınıyor ve bu da yoğun rekabet ve şirketin son performansı göz önüne alındığında mevcut piyasa ortamında iki ucu keskin bir kılıç olabilir. Yatırımcılar ayrıca Charter'ın hissedarlara temettü ödemediğini ve bunun da gelir tercihlerine dayalı yatırım kararlarını etkileyebileceğini bilmelidir.
Daha derin bir analiz arayanlar için, Charter'ın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek ve bu değerli bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın. Bu hususları akılda tutarak, yatırımcılar Charter Communications'daki pozisyonları hakkında daha bilinçli kararlar verebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.