Cumartesi günü UBS, Bangkok Bank PCL (BBL:TB) (OTC: BGKKF) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisseyi Satın Al'dan Nötr'e düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki THB155.00'den THB144.00'e aşağı yönlü revize etti. Revizyon, varlık kalitesini potansiyel olarak bozabilecek ve bankanın Ortak Özkaynak Tier 1 (CET1) sermayesinin yeniden inşasını yavaşlatabilecek uzun süreli yüksek faiz oranları beklentileri nedeniyle yapıldı.
Firma, zorlu faiz oranı ortamının Bangkok Bank'ın özkaynak kârlılığı (ROE) ve temettü ödeme oranının emsallerinin altında kalmasına neden olacağını öngörüyor. Bu durumun, bankanın hisselerinin bölgedeki diğer bankalara kıyasla iskontolu değerlenmesine neden olması ve böylece değerleme büyümesi potansiyelini sınırlaması bekleniyor.
Güncellenen tahmin, UBS'in 2024 yılı için Tayland'da herhangi bir politika faizi indirimi öngörmeyen en son ekonomik görünümünü dikkate alıyor. Firmanın analistleri Net Faiz Marjı (NIM) tahminlerini buna göre yükseltti, ancak yüksek faiz oranlarının uzun döngüsünün varlık kalitesinde beklenenden daha fazla bozulmaya yol açabileceği konusunda da uyarıda bulunuyorlar.
UBS raporu, bankanın finansal gücünün önemli bir ölçütü olan CET1'i yeniden inşa etme hızının yavaşlamasının performansı üzerinde bir engel oluşturabileceğini belirtiyor. Revize edilen fiyat hedefiyle birlikte UBS, Bangkok Bank'ın hisse senedi fiyatına ilişkin beklentisini yaklaşık %7 oranında düşürerek önceki hedef olan THB155'ten yeni hedef olan THB144'e indirdi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.