Pazartesi günü UBS, AXA Equitable Holdings Inc'i (NYSE:EQH) önceki Satın Al durumundan Nötr dereceye düşürürken, aynı zamanda fiyat hedefini 40,00 $'dan 43,00 $'a yükseltti. Derecelendirme değişikliği, şirketin fiyat-kazanç (F/K) katsayısının daha da genişlemesi ve yukarı yönlü kazanç revizyonlarının ileriye dönük olarak daha az olası olduğu beklentisiyle gerçekleşti.
UBS analisti, biraz daha yüksek yatırım getirisini gerekçe göstererek, 2025 tahmini hisse başına kazancı (EPS) bir önceki tahmin olan 7,19 dolardan mütevazı bir artışla 7,30 dolara yükseltti. Ancak analist, değişken faiz geliri (VII) hariç net yatırım gelirindeki (NII) artışın muhtemelen zirveye ulaştığını öngörüyor. Ayrıca, uzun vadeli faiz oranlarının düşme eğilimi göstermesi beklendiğinden, yıllık gelir ürünlerine yönelik satış ivmesinin yavaşlayabileceği öngörülüyor.
Raporda ayrıca, yükselen kredilendirme oranlarının AXA Equitable Holdings'in temel varlık getirisi (ROA) üzerinde baskı oluşturabileceği belirtiliyor. Şirketin hisseleri şu anda önümüzdeki on iki ayın (NTM) konsensüs EPS tahminlerinin 6,1 katından işlem görüyor ve bu da üç yıllık tarihsel yüksek seviyesine yakın ve üç yıllık tarihsel ortalamasının %21 üzerinde. Bu durum, olumlu makroekonomik ortamın, satış büyümesi ve net akışlarla birlikte mevcut hisse senedi fiyatına zaten yansımış olabileceğini gösteriyor.
Not indirimine rağmen analist, AXA Equitable Holdings'in bazı olumlu yönlerini de kabul etmektedir. Yatırım yönetimi akışları olumlu olmaya devam ediyor ve Emeklilik Geliri ve Eski Annüite (RILA) ürünlerinde güçlü satış performansı var. Şirketin BlackRock ve AllianceBernstein (AB) ile olan ortaklıklarından büyüme potansiyeli görülüyor. Ayrıca, AXA Equitable Holdings yönetimi %60-70 arasında bir ödeme oranını sürdürme konusunda güvenini ifade etmiştir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.