Salı günü UBS, Asahi Intecc Co Ltd (7747:JP) (OTC: AHICF) hisselerini Satın Al'dan Nötr'e düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki 3.660 Yen'den 2.220 Yen'e önemli ölçüde indirdi.
Revizyon, yeni ABD pazar alanlarında beklenen yavaş ilerleme ve Çin'deki önemli çeyreklik satış dalgalanması nedeniyle değerleme katlarında olası iyileşme konusundaki endişeleri yansıtıyor.
UBS'ye göre, Asahi Intecc'in ABD'deki yeni alanlarının beklenenden daha yavaş artması, önde gelen şirketlerin Asahi'nin pazar payı büyümesini engelleyebilecek paket pazarlama stratejilerinin yaygınlığından kaynaklanıyor.
Sonuç olarak, firma Haziran 2026'da sona erecek mali yıl için şerefiye amortismanı öncesi faaliyet karı tahminini 30,9 milyar Yen'den 26,9 milyar Yen'e düşürdü. Bu rakam IFIS konsensüsü olan 29,5 milyar Yen'in altında kalıyor.
ABD'deki zorluklara ek olarak Asahi Intecc'in Çin'deki performansı da endişe yaratıyor. Çin'deki satışlar, özellikle distribütör bazlı pazarlamaya olan bağımlılık nedeniyle son derece tutarsız olmuştur. Bu düzensiz satış modeli, UBS'nin şirketin değerleme katsayısını olumsuz etkilediğine inandığı kazanç görünürlüğü eksikliğine yol açtı.
Bu projeksiyonlarla uyumlu olması için UBS, Asahi Intecc için fiyat-kazanç oranı (PER) tahminini de revize ederek 46,6X'ten daha muhafazakar bir 29,6X'e düşürdü.
Bu düzeltme, şirketin hisseleri için fiyat hedefinin düşürülmesinin arkasındaki temel faktörler olan ABD ve Çin pazarlarında beklenen zorlukların doğrudan bir yansımasıdır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.