Çarşamba günü, Truist Securities, Caterpillar (NYSE: CAT) hisselerinin hedef fiyatını 456,00 dolardan 454,00 dolara hafifçe düşürerek, hisse senedi için Al tavsiyesini yineledi. Bu ayarlama, Caterpillar'ın üçüncü çeyrek kazanç raporunu takiben geldi. Rapor, şirketin hisse başına kazanç (EPS) konsensüsünü %3 oranında kaçırmasının ardından, S&P 500'ün neredeyse düz performansına kıyasla hisse senedi fiyatında %2'lik bir düşüş gösterdi. Kaçırılmış olmasına rağmen, sonuçlar yönetimin beklentileriyle uyumluydu.
Caterpillar, geçen yılın aynı dönemine göre %4 azalışla 16,106 milyar dolar üçüncü çeyrek satışı rapor etti, bu da yönetimin tahminlerinin biraz altındaydı. Bu durum, daha zayıf İnşaat perakende satışlarına ve Kaynak ve Enerji & Ulaşım (E&T) segmentlerindeki teslimat zamanlamasına bağlandı. Şirketin düzeltilmiş faaliyet marjı %20,0 olarak gerçekleşti, bu önceki yılın %20,8'i ile tutarlı ve yönetim tahminleriyle uyumluydu. Sonuçlar, öncelikle E&T'de uygun fiyatlandırma ve düşük hacimleri telafi eden olumlu üretim maliyetleri ile dengelendi.
2024 tam yılı için biraz daha düşük satışlar beklemesine rağmen, Caterpillar düzeltilmiş faaliyet marjlarının hedef aralığının üst sınırına ulaşmasını bekliyor ve EPS projeksiyonlarını değiştirmedi. Özellikle, şirket yaklaşık 10 milyar dolar Makine, Enerji & Ulaşım (ME&T) Serbest Nakit Akışı (FCF) öngörüyor ve bunun temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara geri döneceği tahmin ediliyor.
Caterpillar ayrıca, büyük pistonlu motor kapasitesini artırmak için ek çok yıllık sermaye yatırımı yapacağını duyurdu. Bu yatırımın, 2023'e kıyasla üretim kapasitesini %125'in üzerinde artırması hedefleniyor. Bu, daha önce duyurulan ve büyük motorların ve yedek parçaların üretimini ikiye katlamayı amaçlayan dört yıllık sermaye yatırım planını takip ediyor. Artan kapasitenin, veri merkezleri, dağıtılmış güç üretimi, petrol ve gaz ve büyük madencilik kamyonları dahil olmak üzere çeşitli sektörlerde beklenen talep artışını karşılaması bekleniyor.
Şirketin sipariş defteri 28,7 milyar dolar ile güçlü kalmaya devam ediyor, bu çeyrekten çeyreğe 100 milyon dolarlık bir artış ve çoğunlukla E&T segmentine bağlı. Satıcı envanterleri şu anda şirketin hedeflediği aralığın üst sınırında. Ayrıca, İnşaat Endüstrileri (CI) marjları beklenenden daha dirençli olmuştur ve fiyatlandırma ile birlikte bir ılımlılaşma beklenirken, marjların yapısal olarak daha yüksek seviyelerde kalacağına inanılıyor. Rapor, piyasanın E&T ve Kaynak segmentlerinden gelen marj potansiyelini tam olarak tanımayabileceğini öne sürüyor.
Diğer son haberlerde, Caterpillar Inc. Q3 satışlarında geçen yıla göre %4'lük bir düşüş rapor etti ve 16,1 milyar dolara ulaştı. Bu düşüş öncelikle İnşaat Endüstrileri ve Kaynak Endüstrileri segmentlerindeydi. Buna rağmen, şirket %20'lik düzeltilmiş faaliyet kar marjını ve 5,17 dolarlık düzeltilmiş hisse başına karı korumayı başardı. Önemli miktarda serbest nakit akışı oluşturuldu, bu da şirketin hissedarlara önemli getiriler sağlamaya devam etmesine olanak tanıdı.
Son gelişmeler ayrıca sipariş defterinde 28,7 milyar dolara hafif bir artış olduğunu gösteriyor, bu da belirli sektörlerde sağlıklı bir talebi işaret ediyor. Şirketin tam yıl düzeltilmiş hisse başına kar ve faaliyet kar marjı beklentileri değişmedi, nakit akışı hedefleri ise 5 milyar ila 10 milyar dolar aralığının üst sınırına yükseltildi.
Gelecek beklentileri açısından, Q4'te İnşaat Endüstrileri için satışların kiralama filosu yükleme sorunları nedeniyle daha düşük olması beklenirken, Kaynak Endüstrilerinin ılımlı bir düşüş görmesi bekleniyor.
Daha olumlu tarafta, güç üretiminde güçlü talebin devam etmesi ve Enerji & Ulaşım segmentine fayda sağlaması bekleniyor. Çeşitli firmalardan analistler bu gelişmeleri not ederek, bu son değişiklikler arasında Caterpillar Inc. için dengeli bir görünüm sunuyor.
InvestingPro Görüşleri
Caterpillar'ın son finansal performansı ve stratejik yatırımları, InvestingPro'dan elde edilen birkaç önemli metrik ve görüşle uyumlu. Hafif kazanç kaçırma ve düşürülen hedef fiyata rağmen, şirketin uzun vadeli görünümü olumlu kalmaya devam ediyor.
InvestingPro verilerine göre, Caterpillar 184,12 milyar dolarlık piyasa değeri ile makine endüstrisindeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin 17,26'lık F/K oranı, özellikle büyüme beklentileri göz önüne alındığında makul bir değerlemeyi gösteriyor. Bu, Caterpillar'ın "Yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranında işlem görüyor" şeklindeki bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor.
Caterpillar'ın hissedar getirilerine olan bağlılığı, temettü politikasında açıkça görülüyor. Bir InvestingPro İpucu, şirketin "11 yıl üst üste temettüsünü artırdığını" vurguluyor ve mevcut temettü getirisi %1,46. Bu istikrarlı temettü büyümesi, şirketin önemli hisse geri alım programı ile birlikte, yönetimin yaklaşık 10 milyar dolarlık serbest nakit akışını hissedarlara geri döndürme planıyla uyumlu.
Şirketin sağlam finansal sağlığı, güçlü karlılık metrikleriyle vurgulanıyor. Son on iki ay için 21,72 milyar dolarlık brüt kar ve %21,29'luk faaliyet geliri marjı ile Caterpillar, piyasa zorluklarına rağmen sağlıklı marjları koruma yeteneğini gösteriyor. Bu finansal güç, şirketin özellikle büyük pistonlu motor segmentinde üretim kapasitesini genişletme yönündeki iddialı sermaye yatırım planlarını destekliyor.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Caterpillar için 12 ek ipucu sunarak şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin görüşler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.