Deutsche Bank Cuma günü, TRONOX (NYSE:TROX) için 22,00 $ sabit hisse senedi fiyat hedefi ile Al notunu korudu. Firmanın analizi, Avrupa Birliği'nin 13 Haziran'da Çin'den Avrupa'ya yapılan titanyum dioksit (TiO2) ithalatına %35-40 arasında değişen oranlarda geçici anti-damping vergisi getirdiğini duyurmasının ardından yaşanan beklenmedik piyasa hareketlerinin ardından geldi.
Bu durumun Batılı TiO2 üreticilerini destekleyeceği yönündeki beklentilerin aksine, Tronox'un hisseleri %7 düşerken, rakipleri Chemours ve Kronos da Avrupa'da önemli üretim kapasitelerine sahip olmalarına rağmen sırasıyla %5 ve %5'lik düşüşler yaşadı.
Piyasanın tepkisi birkaç faktöre bağlandı. İlk olarak, başta Tronox olmak üzere Batılı TiO2 üreticilerinin hisse senedi fiyatları AB'nin duyurusu öncesinde önemli ölçüde artmış ve Tronox hisseleri Ocak ortasından 12 Haziran'a kadar %62 yükselmişti.
Dahası, Kuzey Amerika'da bölgenin TiO2 kapasitesinin üçte birini etkileyen operasyonel kesintiler çözülüyor. Özellikle, Ohio'daki Ashtabula Haziran başında tekrar faaliyete geçti ve Meksika'daki Chemours'un Tropik Fırtına Albert'ten kaynaklanan kuraklık koşullarının hafiflemesi nedeniyle yakında faaliyetlerine devam etmesi bekleniyor.
Hisse fiyatlarındaki gerileme aynı zamanda Avrupa'daki ve küresel ölçekteki zayıf talep eğilimleriyle de bağlantılı. Bu zorluklara rağmen Deutsche Bank, AB'nin anti-damping önlemlerinin Avrupa'da daha fazla TiO2 tedarik edilmesini teşvik edeceğini ve 2024'ün ikinci yarısında malzeme için ılımlı bir şekilde daha yüksek fiyatları destekleyeceğini öngörüyor. Bu gelişmeler Tronox ve Batı pazarındaki benzerleri için olumlu olarak görülüyor.
Sektörün görünümü, 18 aylık düşüş eğiliminin tersine dönmesi ve 2. çeyrek TiO2 kontratlarının çeşitli bölgelerde yükselişe geçmesi gibi toparlanma işaretleriyle iyimserliğini koruyor. Geçici vergilerin ardından arz kısıtlamalarının daha da sıkılaşması ve alım modellerinin normalleşmesi bekleniyor.
Deutsche Bank, AB'nin açıklamasından bu yana görülen son düşük performans ve 6,8x 2025 tahmini FAVÖK ile cazip bir değerleme ile mevcut hisse fiyatını yatırımcıların Tronox'u satın alması için bir fırsat olarak görüyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Tronox Holdings önemli adımlar atıyor. Şirket, 2024'ün ilk çeyreğinde gelirinde %13'lük bir artış bildirerek, artan talebi, düşük üretim maliyetlerini ve pazardaki değişikliklere yanıt verme becerisini başarısındaki kilit faktörler olarak gösterdi. Tronox ayrıca Güney Afrika'da 200 megavatlık bir güneş enerjisi projesine başladığını duyurarak sürdürülebilirlik konusundaki kararlılığını vurguladı.
Bu gelişmelere ek olarak Tronox, şirketin sürdürülebilirlik odağını güçlendiren bir hamle ile Lucrèce Foufopoulos-De Ridder'i Yönetim Kurulu'na atadı. Foufopoulos-De Ridder, BMO Capital'deki önemli görevleri de dahil olmak üzere özel kimya ve petrokimya endüstrisinde 25 yılı aşkın deneyime sahiptir.
BMO Capital ise Tronox için hisse fiyat hedefini 19.00 $'dan 24.00 $'a yükselterek hisse senedi üzerindeki Outperform notunu korudu. Bu ayarlama, Tronox'un analistlerin beklediğinden daha kısa sürede gerçekleşen kazançlarındaki olumlu değişime atfediliyor. Bu son gelişmeler, Tronox'un büyüme ve sürdürülebilirliğe yönelik devam eden çabalarını vurguluyor.
InvestingPro İçgörüleri
Yatırımcılar Deutsche Bank'ın TRONOX (NYSE:TROX) hakkındaki olumlu görüşünü değerlendirirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri yatırım kararlarını etkileyebilecek karışık bir tablo sunuyor. Piyasa değeri 2,81 milyar dolar olan TRONOX, TiO2 endüstrisinde önemli bir oyuncu.
Hisse fiyatlarındaki son gerilemeye rağmen, şirketin hisseleri geçen yıl %52,67 gibi önemli bir getiri elde etti. Bu durum, beş analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmesinin de gösterdiği gibi, analistlerin iyimser tahminleriyle destekleniyor.
Tronox'un mali sağlığı, güçlü yönler ve zorlukların bir karışımıdır. Şirket önemli bir borç yüküyle çalışsa da, likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak bir miktar finansal esneklik sağlıyor.
Ayrıca Tronox, hissedarlarına değer kazandırma konusunda kararlı olduğunu göstermiş ve 13 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek şu anda %2,75 getiri sağlamıştır. Yine de, son on iki ayda kârlı olmadığı için şirketin kârlılığı mercek altında. Yine de analistler, Deutsche Bank'ın iyimser görünümüyle uyumlu olarak Tronox'un bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor.
TRONOX'un finansalları ve piyasa potansiyeli hakkında daha derin bir analiz yapmak isteyen yatırımcılar, ek bilgiler ve ölçümler sunan InvestingPro ile daha fazla araştırma yapabilirler. İlgilenenler için https://www.investing.com/pro/TROX adresinde daha fazla InvestingPro İpucu bulunmaktadır ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yatırımcılar yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.