Pazartesi günü Goldman Sachs, Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV) hisseleri üzerindeki görünümünü değiştirerek fiyat hedefini önceki 202 $'dan 196 $'a düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Sat notunu korudu. Revizyon, şirketin hisse senedi fiyatında geçtiğimiz Cuma günü yaşanan ve 2024 yılı ikinci çeyrek kazançlarının açıklanmasının ardından %8 oranında düşen kayda değer düşüşün ardından geldi.
Sigorta devi, 2021-2023 kaza yıllarından itibaren genel sorumluluk branşlarında 250 milyon dolarlık olumsuz önceki yıl gelişimi görülen İşletme Sigortası sorumluluk rezervi ilavelerinde bir artış olduğunu bildirdi. Bu artışın 2024'ün ilk çeyreğine kıyasla daha belirgin olduğu, ancak işçi tazminatındaki serbest bırakmalarla kısmen hafifletildiği kaydedildi.
Travelers'ın sağlam sonuçlar elde etmesine rağmen analist, şirketin artan sorumluluk eğilimlerini tam olarak ele alma kabiliyetine ilişkin endişelerini dile getirdi. Firmanın bu eğilimlerle başa çıkmak için aldığı proaktif önlemler kabul edildi, ancak gerekli tüm sorumluluk rezervi eylemlerinin tamamlanıp tamamlanmadığına dair şüpheler devam ediyor.
Raporda, daha fazla sorumluluk güçlendirmesi gerektiği takdirde, sorumluluk ilavelerini dengelemek için işçi tazminatı avantajının kullanılmaya devam edilmesinin sürdürülebilir olmayabileceği öne sürüldü.
Travelers ayrıca, olumlu afet dışı hava koşulları hariç tutulduğunda, İş Sigortası temel hasar prim oranını yıldan yıla 50 baz puan daha düşürmüştür.
Bu durum, ticari branşlardaki bazı emsallerinin aksine gerçekleşmiştir. Bu gözlemlere dayanarak Goldman Sachs, Travelers için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini 2025 ve 2026 yılları için ortalama %4 oranında aşağı yönlü revize etti. Revizyonlar, son yıllardaki hasar deneyimleri dikkate alındığında, daha yüksek temel hasar oranları ve daha yüksek yıllık katastrofik yükten kaynaklandı.
Yeni fiyat hedefi olan 196 $, %2'lik bir toplam getiri fırsatını yansıtıyor ve önümüzdeki 12 ay boyunca sigorta şirketinin hisse senedi performansı için ılımlı bir görünüme işaret ediyor.
InvestingPro Analizleri
Goldman Sachs'ın Travelers Companies Inc. hakkındaki görünümünü revize etmesinin ışığında, InvestingPro'nun güncel verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında ek bilgiler sunuyor. Travelers, sigorta sektöründeki önemli varlığının bir göstergesi olarak 46,38 milyar dolarlık güçlü bir piyasa değerine sahip. Şirketin Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 12,87 gibi makul bir seviyede olup, bu oran 0,19 gibi düşük bir Fiyat/Kazanç/Büyüme (PEG) oranıyla eşleştirildiğinde, hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyüme potansiyeline göre iskontolu işlem görüyor olabileceğini göstermektedir. Ayrıca, Travelers 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %13,76'lık güçlü bir gelir artışı göstererek kendi pazar segmentinde etkin bir şekilde genişleme kabiliyetini yansıtmıştır.
InvestingPro İpuçları, Travelers'ın hissedarlarını ödüllendirme geçmişine sahip olduğunu, 18 yıl üst üste temettü artırdığını ve 22 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor. Ayrıca, analistler şirketin son on iki aydaki performansının da gösterdiği gibi bu yıl da kârlı kalacağını tahmin ediyor. Daha derin analiz ve daha kapsamlı ipuçlarıyla ilgilenen okuyucular için Travelers için 6 ek InvestingPro İpucu mevcut olup bunlara INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirimle erişilebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.