Cuma günü BMO Capital Markets, Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV) için olumlu duruşunu sürdürerek hisse senedi için Outperform notunu ve 240,00 $ fiyat hedefini korudu. Firmanın analisti, şirketin sigorta fiyatlandırma ve karlılık ölçütlerine ilişkin birkaç önemli gözlem kaydetti.
Ticari Sigorta sektöründe, fiyat değişim oranı hafifçe yavaşladı ve Ticari Sigorta yenileme fiyat değişikliği (RPC) de çeyrekten çeyreğe mütevazı bir yavaşlama gördü. Buna karşılık, kişisel sigorta alanında, kişisel otomobil RPC'sinde yavaşlama gözlenirken, ev sahibi RPC'si kayda değer bir artış gösterdi.
Şirketin İş Sigortası Çekirdek Hasar Oranı olumlu bir sürpriz yaparak konsensüs tahminlerini yaklaşık 100 baz puan aşmış ve beklenen %60,4'e kıyasla %59,3 olarak kaydedilmiştir. Buna ek olarak, İş Sigortası branşında beklentileri aşan rezerv açıklamaları da şirketin performansına olumlu katkıda bulunmuştur.
Bu serbest bırakmalar, genel sorumluluk ürün grubundaki daha büyük kayıplarla bir miktar dengelenmekle birlikte, esas olarak birden fazla kaza yılı için yerel işçi tazminatında beklenenden daha iyi hasar deneyimlerine atfedildi.
Travelers ayrıca analistlerin tahminlerinden daha olumlu olan İş Sigortası Afet Kayıplarını da raporladı ve konsensüsten yaklaşık 70 baz puan daha iyi geldi. Kişisel sigorta alanında, hem kişisel otomobil hem de ev sahibi segmentlerindeki önemli iyileşmelerin etkisiyle Temel Hasar Oranında yıldan yıla önemli bir iyileşme kaydedilmiştir.
Bununla birlikte, kişisel branşlar için Katastrofik Hasar Oranı, esas olarak ev sahibi sigorta portföyü nedeniyle beklenenden daha yüksekti.
İleriye dönük olarak Travelers, mevcut konsensüs tahminleriyle uyumlu olan net yatırım geliri konusunda rehberlik sağladı. Şirket, sabit gelir portföyünden elde edilen vergi sonrası net yatırım gelirinin 2024'ün üçüncü çeyreğinde yaklaşık 675 milyon dolar olacağını ve yılın dördüncü çeyreğinde hafif bir artışla 695 milyon dolara çıkacağını öngörüyor.
Bu tahminler, daha yüksek yeniden yatırım getirilerinin ve sabit gelir yatırımlarının artan seviyelerinin beklenen etkisine dayanmaktadır.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Travelers Companies Inc. analist derecelendirmelerinde ve fiyat hedeflerinde, şirketin gelecekteki beklentilerine ilişkin endişeleri yansıtan bir değişiklik gördü. TD Cowen, potansiyel sorumluluk sorunları ve piyasa değişimlerini gerekçe göstererek Travelers'ın notunu Al'dan Tut'a düşürdü.
Firma ayrıca fiyat hedefini de 252 dolardan 230 dolara indirdi. Citi ise Travelers'ın notunu Nötr'den Sat'a düşürdü ve şirketin sosyal enflasyon, katastrofik olaylar ve işçi tazminatlarına maruz kalması nedeniyle fiyat hedefini 200$ olarak belirledi.
Bu endişelere rağmen Travelers, çekirdek gelirin 1,1 milyar dolara ve net kazanılan primlerin 10,1 milyar dolara ulaşmasıyla son gelişmelerde güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirket ayrıca üç aylık nakit temettüsünü %5 artırarak hisse başına 1,05 dolara çıkardığını duyurdu. Ancak Goldman Sachs, RBC Capital ve Citi analistleri şirketin rezervleri ve gelecekteki büyüme potansiyeline ilişkin endişelerini dile getirdi.
Goldman Sachs, şirketin Ticari Sigorta sektöründeki son kaza yıllarına ilişkin sorumluluk rezervlerine ilişkin endişeler nedeniyle Travelers için fiyat hedefini düşürdü. RBC Capital, Travelers'ın hisseleri üzerindeki nötr duruşunu korurken, firmanın güçlü sermaye yönetimi stratejilerini ve Kişisel Sigorta segmentindeki umut verici trendleri kabul etti.
InvestingPro Analizleri
BMO Capital Markets, Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV) hakkındaki iyimser görüşünü korurken, InvestingPro'dan bazı ek görüşlere dikkat çekmekte fayda var. Travelers'ın 18 yıl üst üste temettü artırma ve 22 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme konusunda övgüye değer bir geçmişe sahip olması, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir. Ayrıca, şirketin piyasa değeri 48,8 milyar dolar ile sigorta sektöründeki önemli varlığının altını çiziyor.
InvestingPro verilerine göre Travelers'ın Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı 16,23 olup sektör ortalamasıyla oldukça uyumludur ve bu da hisse senedinin kazançlar açısından makul bir şekilde değerlendiğini göstermektedir. Ayrıca, şirket 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %13,52 oranında sağlam bir gelir artışı yaşamıştır. Bu büyüme, 1Ç 2024 için %15,7'lik çeyreklik gelir artışına da yansıyarak kısa vadede güçlü bir performansa işaret ediyor. 22,18'lik zayıf brüt kâr marjlarına ilişkin endişelere rağmen, Travelers kârlı bir kuruluş olmaya devam ediyor ve analistler cari yıl için kârlılık öngörüyor.
Travelers Companies Inc. şirketini değerlendirmeyi düşünen yatırımcılar, bu ölçütleri şirketin mali sağlığını ve büyüme beklentilerini değerlendirmede faydalı bulabilir. Daha kapsamlı analiz arayanlar için, abonelikle erişilebilen ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirim kazanabilir ve daha bilinçli bir yatırım kararı için InvestingPro 'da listelenen 7 ek ipucunu daha derinlemesine inceleyebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.