Cuma günü CFRA, Travelers Companies Inc (NYSE:TRV) üzerindeki duruşunu değiştirerek notunu Al'dan Tut'a çevirirken 12 aylık fiyat hedefini de 235$'dan 225$'a düşürdü. Revize edilen hedef, firmanın 2026 yılı için öngörülen 22,80 $ hisse başına faaliyet kazancının (EPS) 9,9 katı ve 2025 EPS tahmini olan 20,75 $'ın 10,8 katı değerlemeye dayanıyor.
Bu değerleme, bir yıllık ortalama ileriye dönük katsayı olan 11,1 kat ve 16,1 kat olan benzerlerinin ortalaması ile karşılaştırılmaktadır.
Not indirimi, Travelers'ın ikinci çeyrekte elde ettiği 2,51 dolarlık hisse başına kazancın, geçen yılın aynı çeyreğindeki 0,06 dolardan önemli ölçüde yüksek olmasına rağmen, CFRA'nın 3,25 dolarlık tahmininin ve 2,00 dolarlık konsensüs tahmininin altında kalmasının ardından geldi.
Kazanılan primlerdeki %11'lik artışa ve birleşik oranın %106,5'ten %100,2'ye yükselmesiyle iyileşen sigortalama sonuçlarına rağmen, bir BT kesintisinden kaynaklanan potansiyel hasarlara ilişkin sektör genelindeki endişeler ve ikinci çeyrekte beklenenden daha zayıf üretim eğilimleri yatırımcı duyarlılığını etkiledi.
Travelers, yazılı prim büyümesinde %8'lik bir artış bildirirken, bu artışa kişisel branşlardaki %9'luk prim artışı da dahil oldu. Kişisel oto branşında yazılan primler %10, ev sahibi branşında yazılan primler ise %8 oranında artmıştır. Ancak, bu büyüme oranları Travelers'ın sektördeki birçok benzerinin gerisinde kaldı.
Yazılan primlerdeki daha yavaş büyüme, yüklenim kârlılığı açısından potansiyel bir risk olarak görülmektedir. Rapora göre, emsallerine kıyasla performanstaki bu gecikme, Travelers'ın hisselerindeki katalizörü ortadan kaldırarak not indirimine ve fiyat hedefi ayarlamasına yol açabilir. Şirketin bugünkü hisse senedi performansının, bu endişelerin yanı sıra ikinci çeyrek üretim trendlerine ilişkin hayal kırıklığını da yansıttığı düşünülüyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Travelers Companies Inc. bir dizi analist derecelendirme değişikliği ve fiyat hedefi ayarlaması yaşadı. Evercore ISI, beklenenden daha az net yazılan prim büyümesine rağmen Outperform notunu koruyarak fiyat hedefini 236$'a yükseltti.
Ancak Citi, şirketin sosyal enflasyon, katastrofik olaylar ve işçi tazminatlarına maruz kalmasına ilişkin endişeleri gerekçe göstererek Travelers'ın notunu Nötr'den Sat'a düşürdü. TD Cowen da potansiyel sorumluluk sorunları ve piyasa değişimlerine dikkat çekerek şirketin notunu Al'dan Tut'a düşürdü.
Daha olumlu bir bakış açısıyla, BMO Capital Markets, Ticari Sigorta yenileme fiyat değişiminde bir yavaşlama ancak ev sahibi yenileme fiyat değişiminde kayda değer bir artış gözlemleyerek Outperform notunu korudu. Bu değişikliklerin ortasında, Travelers çekirdek gelirinin 1,1 milyar dolara ulaştığını ve net kazanılan primlerin 10,1 milyar dolara ulaşarak rekor kırdığını bildirdi. Şirket ayrıca üç aylık nakit temettüsünü %5 artırarak hisse başına 1,05 dolara çıkardığını duyurdu.
Son gelişmeler şirketin performans ölçütleri ve rezerv stratejilerinden gelen karışık sinyallere işaret ederek yatırımcıların durumu yakından takip etmeleri gerektiğinin altını çiziyor. Bu gelişmeler, toplumsal enflasyonist eğilimler ve sigortalama için 'iyi' olarak kabul edilen yılların yeterliliğine ilişkin endişeler de dahil olmak üzere sigorta sektörünü etkileyen daha geniş eğilimlerin ortasında ortaya çıkmaktadır.
InvestingPro Insights
Travelers Companies Inc (NYSE:TRV) sigorta piyasasının karmaşıklığı içinde yol alırken, InvestingPro'nun son verileri şirketin mali sağlığına ilişkin karışık bir görünüm sunuyor. Piyasa değeri 46,83 milyar dolar ve F/K oranı 15,03 ile nispeten sabit kalan Travelers, sigorta sektöründe önemli bir oyuncu olarak öne çıkıyor. Şirketin gelir artışı, 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %13,52'lik kayda değer bir artışla güçlü bir seyir izlemiş ve ticari faaliyetlerindeki olumlu ivmeyi yansıtmıştır.
InvestingPro İpuçları, Travelers'ın 18 yıl üst üste temettü artırma ve 22 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişinin kanıtladığı gibi, hissedar getirilerine olan uzun süreli bağlılığını vurgulamaktadır. Bununla birlikte, 18 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiğini ve bu durumun potansiyel ters rüzgarlara işaret ettiğini belirtmek önemlidir. Buna ek olarak, Travelers'ın brüt kâr marjları sektör standartlarına kıyasla zayıf görünmektedir; 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %22,18'lik bir marj söz konusudur.
Travelers'ın finansal metriklerini ve stratejik konumunu daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirim sağlayan ek ipuçları ve içgörüler sunuyor. InvestingPro'da bulunan çeşitli ek ipuçları sayesinde yatırımcılar TRV'nin beklentileri ve zorlukları hakkında daha kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.