Perşembe günü, Jefferies, kompozit rüzgar kanadı üreticisi TPI Composites (NASDAQ:TPIC) için "Tut" derecelendirmesiyle kapsama başladı ve 5,00$ fiyat hedefi belirledi. Firma, ABD pazar ortamındaki iyileşmeyi olumlu bir faktör olarak vurguladı, ancak şirketin Türkiye'deki operasyonlarıyla ilgili endişelere de dikkat çekti. Özellikle, Nordex ile olan bir sözleşmenin sona ermesi, TPI Composites'in işini etkileyebilecek önemli bir risk olarak belirtildi.
Jefferies'ten analist, ABD pazarında büyüme potansiyeli olduğunu, özellikle talepteki artış ve rüzgar çiftliklerinin yenilenmesi potansiyeli nedeniyle belirtirken, TPI Composites'in serbest nakit akışı (FCF) yörüngesi konusunda hala belirsizlikler olduğuna işaret etti. Firma, daha olumlu bir duruş benimsemeden önce şirketin üretim hatlarına tutarlı ve anlamlı eklemeler yapıldığına dair daha fazla kanıt bekliyor.
TPI Composites'in mevcut durumu, iyimserlik ve ihtiyatın bir karışımını yansıtıyor. ABD pazarı talep artışının işaretlerini gösteriyor ve bu uzun vadede şirkete fayda sağlayabilir. Ancak, rüzgar enerjisi ürünlerinin yanı sıra güneş enerjisi çözümlerinin sınırlı eklenmesi, şirketin büyüme beklentileri için sınırlayıcı bir faktör olarak görülüyor.
Jefferies analisti, firmanın daha iyimser bir derecelendirmeyi düşünmeden önce TPI Composites'in operasyonlarında net ve sürdürülebilir iyileşmelerin önemini vurguladı. Yatırımcılara yapılan açıklama, büyüme fırsatları olduğunu, özellikle ABD'de, ancak şirketin istikrarlı bir finansal performans elde etmek için zorluklarını aşması gerektiğini gösteriyor.
Özetle, Jefferies, TPI Composites konusunda ABD pazarındaki potansiyeli kabul eden ancak şirketin uluslararası sözleşmeleriyle ilişkili riskler ve tutarlı finansal iyileşmenin daha net işaretlerine duyulan ihtiyaç nedeniyle ihtiyatlı davranan tarafsız bir pozisyon aldı. "Tut" derecelendirmesi ve 5,00$ fiyat hedefi bu dengeli bakış açısını yansıtıyor.
Diğer son haberlerde, TPI Composites'in son gelişmelerde bildirildiği gibi, 2024'ün ilk yarısında beklenenden daha zayıf kazançlar ve üretim yavaşlamaları ile zorlu bir dönem geçirdiği belirtildi. Bu düşüş büyük ölçüde TPI'nin Matamoros tesisinin erken kapanması ve Nordex'in tesis siparişlerini beklenmedik şekilde iptal etmesinden kaynaklandı. Bu aksiliklere rağmen, TPI Composites yönetimi, yeni kanat hatları ve ABD'deki devlet teşvikleriyle desteklenen şirketin 2024'ün ikinci yarısında toparlanacağına dair güvenini ifade etti.
Morgan Stanley, TPI Composites için Eşit Ağırlık derecelendirmesini korurken, Piper Sandler şirket için fiyat hedefini hafifçe yükseltti, her iki firma da tarafsız duruşunu korudu. TPI Composites'in yıl için FAVÖK marjı rehberliği %1'e revize edildi, bu da yaklaşık 13,5 milyon$'a eşdeğer ve önceki tahminlerden farklı.
Şirketin Hindistan ve Türkiye'deki kanat tesisleri karlı olmaya devam ediyor ve Meksika operasyonlarında iyileşmeler kaydedildi. Mevcut zorluklara rağmen, TPI Composites uzun vadeli büyüme ve karlılığa odaklanıyor ve 2025'te ABD müşterilerinden güçlü talep projeksiyonları bekleniyor. Şirket, çeyreği sağlam bir nakit pozisyonuyla kapattı ve 2025 yılına kadar minimum 100 milyon$ düzeltilmiş FAVÖK elde etme taahhüdünü yeniden teyit etti.
InvestingPro Görüşleri
Jefferies'in TPI Composites (NASDAQ:TPIC) analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler şirketin finansal durumuna ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 222,08 milyon$ olup, mevcut piyasa değerlemesini yansıtıyor. Bununla birlikte, InvestingPro İpuçları, Jefferies'in ihtiyatlı duruşuyla uyumlu bazı endişe verici faktörleri vurguluyor.
Bir InvestingPro İpucu, TPI Composites'in "hızla nakit tükettiğini" gösteriyor, bu da Jefferies'in şirketin serbest nakit akışı yörüngesi hakkındaki endişelerini doğruluyor. Bu nakit tüketim oranı, makalede bahsedilen iyileşen ABD pazar ortamındaki büyüme fırsatlarına yatırım yapma kabiliyetini potansiyel olarak etkileyebilir.
Diğer bir ilgili InvestingPro İpucu, şirketin "zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu" belirtiyor. Bu, 2024'ün 2. çeyreğinde son on iki ay için -%3,66'lık negatif brüt kar marjı ile kanıtlanıyor ve Jefferies'in hisse senedi hakkında daha olumlu olmadan önce "üretim hatlarına tutarlı ve anlamlı eklemelere dair daha fazla kanıt" aramasını açıklayabilir.
Bu zorluklara rağmen, TPI Composites'in son yıl içinde önemli bir getiri gördüğünü belirtmek gerekir; bir yıllık fiyat toplam getirisi %75,05'tir. Bu performans, bazı yatırımcıların şirketin uzun vadeli beklentileri konusunda iyimser olabileceğini gösteriyor, muhtemelen makalede vurgulanan ABD rüzgar enerjisi pazarındaki potansiyel büyüme nedeniyle.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, TPI Composites için 13 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.