Cuma günü BTIG, ticari ipotekli gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) olan TPG RE Finance Trust'ı (NYSE:TRTX) yeniden incelemeye aldı, Al notu verdi ve fiyat hedefini 11,00$ olarak belirledi. Firmanın değerlendirmesi, GYO'nun %10,2'lik mevcut temettü verimini de hesaba katarak, bir yıllık ileriye dönük toplam getiri potansiyelinin %26,7 olduğunu gösteriyor.
TPG RE Finance Trust, kurumsal sponsorlar tarafından desteklenen ticari gayrimenkullerin üst düzey borçlarına odaklanan saf bir ticari ipotek GYO'su olarak tanınmaktadır. TPG'nin bir iştiraki tarafından harici olarak yönetilen şirket, piyasada dayanıklılık göstermiştir.
Özellikle, TRTX bir önceki yılın zorluklarını herhangi bir 5 dereceli veya sorunlu kredi olmadan ve izleme listesinde ödenmemiş anapara bakiyesinin (UPB) %6'sını temsil eden yalnızca dört varlık olmadan başarıyla atlatmıştır.
Firmanın yeni kredi yaratma kabiliyeti, özellikle kredi hacimlerinin henüz eski yüksek seviyelerine dönmediği bir ortamda önemli bir avantaj olarak vurgulandı.
Bu kabiliyet TRTX için önemli bir ayırt edici faktör olarak görülüyor. Yavaşlayan kuruluş faaliyetlerine rağmen, TRTX'in hisse senedi fiyatı, ilk çeyreğin en düşük seviyesi olan 5,19 $'dan bu yana %81,8 oranında artarak önemli bir büyüme sergiledi.
BTIG, ileriye bakıldığında TPG RE Finance Trust'ın yeni krediler yaratmaya odaklanmaya, sınırlı izleme listesi üzerinde dikkatli olmaya ve 2023'te ulaşılamayan bir hedef olan istikrarlı temettü kapsamı için çabalamaya devam edeceğini tahmin ediyor.
Şirketin net hedefleri ve ticari ipotek GYO sektöründeki sağlam konumu, BTIG tarafından sağlanan olumlu görünümü desteklemektedir.
Yakın tarihli diğer haberlerde, TPG RE Finance Trust önemli gelişmeler kaydetti. Wells Fargo, şirkete ilişkin görünümünü değiştirdi ve hisse hedefini bir önceki 7 dolardan 9 dolara yükseltirken, Overweight notunu korudu.
Şirketin portföyü bir önceki çeyreğe göre hafif bir düşüş göstererek 3,48 milyar dolardan 3,37 milyar dolara geriledi ve bu düşüş yeni kredi alımları ve geri ödemeler gibi çeşitli faktörlere bağlandı. Özellikle bu yeni krediler, portföyün yarısını temsil eden çok aileli kredilerdi.
TPG RE Finance Trust'ın portföy kompozisyonu değişmiş, ofisle ilgili krediler %26,5'ten %20,4'e düşmüştür. Kredi kalitesi açısından, şirket takipteki kredisi bulunmadığını bildirmiş ve özel olarak tanımlanmış krediler için herhangi bir rezerv ayırmamıştır, bu da borçlularına olan güvenini göstermektedir.
Portföyün sahip olunan gayrimenkul kısmı %5 olup, bir çok aileli mülk ve beş ofis binasından oluşmaktadır.
TPG RE Finance Trust, 2024 yılının ilk çeyreğinde yaptığı kazanç çağrısında, değişken faiz oranı ortamına rağmen güçlü bir faaliyet performansı bildirmiştir.
Şirket 371 milyon dolarlık önemli bir nakit bakiyesine sahip ve saldırgan sermaye dağıtımına yöneliyor. Çok aileli konut sektörü önemli bir yatırım odağı olmaya devam ediyor ve şirket banka bilançosu finansman seçeneklerini aktif olarak araştırıyor.
InvestingPro Analizleri
BTIG'nin TPG RE Finance Trust (NYSE:TRTX) hakkındaki iyimser değerlendirmesine paralel olarak, InvestingPro verileri ve ipuçları, GYO'nun potansiyelini değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Yaklaşık 746,19 milyon dolarlık piyasa değeri ve %10,32'lik kayda değer temettü getirisiyle TRTX, ticari ipotekli GYO alanında önemli bir oyuncu olarak öne çıkıyor. GYO'nun dayanıklılığı, hisse senedinin 52 haftanın en yüksek seviyesinin yakınında, bu zirvenin %97,18'inde işlem görmesi ve son zamanlardaki güçlü performansı yansıtmasıyla daha da vurgulanmaktadır.
InvestingPro İpuçları, analistlerin TRTX'in net gelirinin ve satışlarının bu yıl içinde artmasını beklediklerini, bunun da şirketin finansal istikrarını güçlendirebileceğini ve cömert temettü ödemelerini destekleyebileceğini vurguluyor. Ayrıca, şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, sağlam bir likidite pozisyonuna işaret ediyor. Daha fazla analiz isteyenler için, şirketin finansal sağlığını ve piyasa performansını daha derinlemesine inceleyen ek InvestingPro İpuçları mevcut. INVTROZEL1A kupon koduyla yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimden yararlanarak zengin uzman görüşlerinin kilidini açın.
Yatırımcılar, kısa vadeli kazanç arayanların ilgisini çekebilecek %27,39'luk güçlü üç aylık fiyat toplam getirisine dikkat etmelidir. Bununla birlikte, şirketin uzun vadeli beklentilerini değerlendirirken son on iki aydaki negatif gelir artışını da göz önünde bulundurmak önemlidir. Bir sonraki kazanç tarihi 30 Temmuz 2024 olarak belirlendiğinden, yatırımcılar şirketin olumlu gidişatını sürdürüp sürdüremeyeceğini ve analistlerin beklediği gibi kârlılığa ulaşıp ulaşamayacağını yakından izleyecektir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.