Çarşamba günü Jefferies, küresel bir alternatif varlık firması olan TPG Inc. (NASDAQ:TPG) için fiyat hedefini bir önceki 44,00$'dan 40,00$'a düşürürken, firma hisseler üzerindeki Tut notunu korudu.
Bu revizyon, 2024 ikinci çeyrek hisse başına dağıtılabilir kazanç (DE/shr) tahmininde 0,45 dolardan 0,44 dolara gerileyen mütevazı bir düşüşün ışığında gerçekleşti. Tahmindeki değişiklik temel olarak dönem içinde para kazanma faaliyetlerindeki düşüşten kaynaklanıyor ve bu da daha düşük gerçekleşen yatırım gelirine yol açıyor.
Jefferies, TPG'nin 2024 yılının tamamında ücrete bağlı kazanç (FRE) marjının %40,7 civarında olmasını beklemekte olup, yönetimin satın alma sonrası FRE marjının %40'ın üzerinde olması yönündeki yeniden teyit edilen beklentisiyle uyumludur ve uzun vadede %45'i aşması beklenmektedir. Şirket yönetimi, AG'nin satın alınmasının ardından bu marja ulaşma konusundaki kararlılığını yineledi.
Sermaye artırma çabaları açısından TPG, 2024 ve 2025 yılları arasında tamamlanması beklenen önemli ilk taahhütler aldığı bildirilen birkaç fon üzerinde aktif olarak çalışmaktadır. Bu taahhütler, fiyat hedefindeki ayarlamalara rağmen şirketin kaynak yaratma piyasasındaki sağlam çekişinin bir göstergesidir.
Ayrıca TPG yönetimi, 2024'ün ilk çeyreğinde gerçekleştirilen 9 milyon dolarlık sinerjinin üzerine 30 milyon dolar tutarında ek maliyet tasarrufu fırsatları tespit etti. Maliyet tasarrufu gündemde olsa da, yönetim AG satın alma entegrasyonunun birincil hedefinin firmanın büyümesini sağlamak olduğunu vurguluyor.
Jefferies tarafından yapılan fiyat hedefi ayarlaması, firmanın TPG'nin son dönemdeki performansı ve stratejik girişimlerinin yanı sıra şirketin para kazanma potansiyelini ve yatırım gelirini etkileyen mevcut piyasa koşullarına ilişkin analizini yansıtıyor.
TPG Inc. son dönemde finansal performansında ve stratejik büyümesinde önemli adımlar atıyor. Şirket, 2024 yılının ilk çeyreğinde 16 milyon dolar GAAP net geliri ve 181 milyon dolar vergi sonrası dağıtılabilir kazanç elde ettiğini ve hisse başına 0,41 dolar temettü beyan ettiğini bildirdi. TPG'nin yönetimindeki toplam varlıklar bir önceki yıla göre %63 artışla 224 milyar dolara yükselirken, ücrete bağlı kazançlar %84 artışla 182 milyon dolara ulaştı.
Angelo Gordon'un satın alınmasının TPG'nin gayrimenkul platformunun büyüklüğünü iki katına çıkarması ve başta Hindistan olmak üzere Asya'da organik büyümeye odaklanılmasıyla genişleme çabaları da vurgulandı. TPG'nin iklim yatırımlarına olan bağlılığının altı çizildi ve iki yıl içinde etki platformunu önemli ölçüde büyütme planları yapıldı.
Buna ek olarak Morgan Stanley, TPG'nin hisse senedi notunu Eşit Ağırlık'tan Fazla Ağırlık'a yükseltti ve şirketin büyüme potansiyeline olan güveni yansıtarak fiyat hedefini 52,00 $ olarak revize etti. Finans kuruluşu, sermaye piyasalarındaki toparlanmayı, TPG'nin özel kredi tekliflerinin ölçeklendirilmesini ve etki platformunun genişletilmesini temel büyüme faktörleri olarak gösteriyor. Bu olumlu görünüm, hisse başına kazançta öngörülen %23'lük yıllık bileşik büyüme oranına dayanmaktadır.
Bu son gelişmeler, TPG'nin sağlam pazar konumunu ve sürekli büyüme için elverişli endüstri dinamiklerinden yararlanma yeteneğini göstermektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Yatırımcılar Jefferies'in TPG Inc. için güncellediği fiyat hedefinin sonuçlarını değerlendirirken, şirketin finansal sağlığına ve piyasa performansına ek merceklerden bakmak çok önemlidir. InvestingPro verilerine göre, TPG 14,77 milyar dolarlık önemli bir piyasa değerine sahip ve alternatif varlık alanındaki önemli varlığının altını çiziyor. Premium bir değerlemeyi yansıtan 224,8 gibi yüksek bir F/K oranına rağmen şirket, 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %67,45 gibi etkileyici bir artışla güçlü bir gelir büyümesi sergilemiştir.
InvestingPro İpuçları karışık bir görünüm ortaya koyuyor: TPG'nin bu yıl kârlı olması beklenirken ve net gelirin artması öngörülürken, analistler aynı zamanda cari yılda satışların düşeceğini tahmin ediyor. Bu ikilem, şirketin kârlılığını artırmayı başarırken, gelir yörüngesini sürdürmede zorluklarla karşılaşabileceğini gösteriyor. Buna ek olarak, TPG'nin hisse senedi fiyatı oldukça dalgalı bir seyir izliyor ve bu da riskten kaçınan yatırımcılar için dikkate alınması gereken bir nokta olabilir.
TPG'nin mali tablolarını ve tahminlerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro bir dizi ek ipucu sunuyor. Şu anda TPG'nin hissedar getirisi, likiditesi ve kazanç katsayıları hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 9 InvestingPro İpucu daha mevcut. İlgilenen okuyucular bu ipuçlarını inceleyebilir ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimlerden faydalanarak yatırım kararlarını daha iyi verebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.