Perşembe günü Morgan Stanley, Torrid Holdings Inc (NYSE:CURV) hisseleri üzerindeki duruşunu değiştirerek, notu Eşit Ağırlık'tan Düşük Ağırlık'a kaydırdı. Firma, hisse senetleri için 5,00 $ fiyat hedefini koruyor ve bu da hisse senedinin mevcut seviyesinden yaklaşık %40'lık bir potansiyel düşüşe işaret ediyor.
Not indirimi, şirketin 2024 düzeltilmiş FAVÖK'ünün hem şirketin beklentilerinin hem de konsensüs tahminlerinin altında kalması nedeniyle yapıldı. Morgan Stanley, şirketin 109 ila 116 milyon dolarlık rehberlik aralığının ve Sokağın 115 milyon dolarlık beklentisinin altında olan 106 milyon dolarlık bir düzeltilmiş FAVÖK öngörüyor.
Muhafazakar tahmin, şirketin yıldan yıla %2 ila sabit bir değişim beklentisine ve Street'in %1'lik düşüş beklentisine kıyasla yıldan yıla %3'lük bir düşüş öngören daha temkinli bir satış tahmininden kaynaklanıyor.
Not indirimine rağmen Morgan Stanley, Torrid'in 2024 ikinci çeyrek düzeltilmiş FAVÖK'ü için olumlu bir düzeltme öngörüyor ve şirketin 30 ila 34 milyon dolarlık beklentisine ve Street'in 32 milyon dolarlık beklentisine kıyasla 36 milyon dolar olacağını tahmin ediyor. Bu düzeltme, cesaret verici satış verilerine dayanıyor.
Morgan Stanley, ileriye dönük olarak Torrid için orta vadeli tahminlerini revize etti. Firma, 2025 ile 2027 yılları arasındaki ciro büyüme beklentisini bir önceki %5'lik orandan yıllık %2'ye düşürdü.
Bu ayarlama, satış, genel ve idari (SG&A) kaldıraç için daha ılımlı bir projeksiyona yol açıyor. Bununla birlikte, firma brüt kar marjı (GM) varsayımını 2025'ten 2028'e kadar ortalama yaklaşık %38'e çıkararak 2019'da görülen seviyelerle uyumlu hale getirmiştir.
Beklentilerdeki bu yeniden ayarlama, orta vadeli düzeltilmiş FAVÖK'ün önceki tahminlerin yaklaşık %15 ve ortalama konsensüsün %6 altında kalmasına neden oluyor. Torrid'in değerlemesi, alışveriş merkezi tabanlı özel perakende için ortalamanın bir kat üzerinde ancak mevcut seviyelerin üç kat altında ve Morgan Stanley'in önceki varsayımından bir kat daha yüksek olan 7x işletme değeri / FAVÖK (EV / FAVÖK) katsayısına dayanmaktadır.
Diğer güncel haberlerde, Torrid Holdings Inc. güçlü brüt kar marjı genişlemesi ve disiplinli gider yönetimi sayesinde beklentileri aşan 38 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK ile güçlü 1. çeyrek finansal sonuçları bildirdi. Net satışlardaki düşüşe rağmen, şirket brüt kar ve net gelirde önemli bir artış kaydetti.
Torrid Holdings, 2024 mali yılı net satışlarının 1,135 milyar dolar ile 1,155 milyar dolar arasında ve düzeltilmiş FAVÖK'ün 109 milyon dolar ile 116 milyon dolar arasında gerçekleşmesi öngörüsüyle büyümeyi planlıyor.
Finansal sonuçlara ek olarak Torrid, yönetici liderlik ekibindeki stratejik değişiklikleri de duyurdu. Hyon Park Operasyon Direktörlüğüne, Ashlee Wheeler Planlama Direktörlüğüne terfi ederken, Mark Mizicko Ticari Direktörlükten emekli oldu. Şirket ayrıca 15 ila 20 yeni mağaza açmayı planlıyor ve sermaye harcamalarının 20 milyon ila 25 milyon dolar arasında olmasını bekliyor.
Bu gelişmeler, Torrid'in satış büyümesini artırma ve güçlü marjları koruma stratejisinin bir parçası. Şirket ürün inovasyonu, müşteri deneyimi ve stratejik yatırımlara odaklanıyor.
Bununla birlikte şirket, özellikle düşük gümrük satışları nedeniyle yıl sonuna kadar satışlarda çift haneli bir düşüş bekliyor. Buna rağmen Torrid, ürün yeniliklerine ve mağaza aktivasyonlarına yönelik olumlu müşteri tepkisi konusunda iyimser.
InvestingPro İçgörüleri
Morgan Stanley, Torrid Holdings Inc için görünümünü revize ederken, InvestingPro'nun güncel verileri, firmanın analizini değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Piyasa değeri 897,41 milyon dolar olan Torrid, 2025 yılının ilk çeyreğine kadar olan son on iki ay itibariyle 78,64 F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görüyor. Bu değerleme ölçütü, yatırımcıların şirketin mevcut piyasa fiyatına göre kazançları için bir prim ödediğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, hisse senedinin oynaklığını ve geçen yılki %227,0'lık fiyat toplam getirisi ile etkileyici getirisini vurgulayarak büyüme odaklı yatırımcıların dikkatini çekebilir. Buna ek olarak, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ve bu da aynı dönem için 0,12 $'lık pozitif hisse başına kazanç (EPS) rakamına yansıyor. Ancak potansiyel yatırımcılar, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerinin likit varlıklarını aşması nedeniyle ortaya çıkan finansal zorlukların farkında olmalıdır.
Daha derinlemesine analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar için, Torrid'in finansal sağlığı ve gelecekteki beklentileri hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 9 ipucu daha mevcuttur. Bunları keşfetmek ve özel bir tekliften yararlanmak için InvestingPro'da INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirimden yararlanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.