Salı günü HSBC, önde gelen spor giyim perakendecisi Topsports International Holdings (6110:HK) için hisse senedi fiyat hedefini bir önceki 6,60 HK$'dan 5,50 HK$'a revize etti. Firma hisse senedi üzerinde Tut notunu korumaya karar verdi. Fiyat hedefindeki bu ayarlama %16,7'lik bir düşüşü yansıtıyor ve firma tarafından yapılan çeşitli finansal yeniden hesaplamalara dayanıyor.
İndirimin başlıca nedeni şirketin kazanç tahminlerinin %9-17 oranında aşağı yönlü revize edilmesidir. Ayrıca HSBC, Topsports International için ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini (AOSM) %8,1'den %9,0'a yükseltti.
AOSM'deki bu değişiklik, şirkete özgü betanın 1,20'den 1,40'a ayarlanmasına bağlanıyor. HSBC bu revizyonları, Ocak 2023'ten bu yana sektörün fiyat/kazanç oranında %37'lik önemli bir düşüş görülen spor giyim sektöründeki genel devalüasyonu hesaba katmak için yaptı.
HSBC'nin yeni hisse senedi fiyat hedefine ilişkin gerekçesi, spor giyim endüstrisindeki yavaş büyümenin etkisini de içeriyor. Bu zorluklara rağmen firma, revize edilen kazançların ve artan AOSM'nin etkisini kısmen dengeleyen indirgenmiş nakit akışı (DCF) modelini ileriye taşıdı.
HSBC analisti, daha düşük fiyat hedefine rağmen Topsports International için nihai büyüme oranı varsayımının değişmeyerek %1,0 olarak kaldığını belirterek pozisyonlarını daha da netleştirdi. Bu durum, kısa vadeli olumsuzluklar daha temkinli bir değerlemeye yol açmış olsa da, şirkete yönelik uzun vadeli büyüme beklentilerinin değişmediğini göstermektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.