Salı günü Barclays, TGS NOPEC Geophysical Co ASA (TGS:NO) (OTC: TGSNF) değerlendirmesinde kayda değer bir değişiklik yaparak hisseyi Eşit Ağırlık'tan Fazla Ağırlık'a yükseltti ve fiyat hedefini bir önceki 185,00 NOK'tan önemli bir artışla 245,00 NOK'a çıkardı. Karar, üçüncü çeyrekten itibaren şirketin finansal modeline yansıması beklenen TGS ve PGS arasındaki birleşme beklentisiyle alındı.
Barclays analisti, birleşik şirket için öngörülen güçlü serbest nakit akışı (FCF) üretiminin altını çizerek, 2025 yılı sonuna kadar birleşik şirketin net borcunun neredeyse ortadan kalkacağı beklentisini dile getirdi.
Yeni şirketin 2025 yılında yaklaşık %21'lik bir FCF getirisine sahip olacağı tahmin ediliyor ki bu da TGS'nin üç yıllık ortalaması olan %8 ve PGS'nin %11'lik getirisine kıyasla önemli bir artış anlamına geliyor.
Yükseltilen fiyat hedefi, %12,5'lik bir iskonto oranı kullanan indirgenmiş nakit akışı (DCF) yöntemine dayanmaktadır. Bu oran daha önce PGS ve TGS'ye uygulanan oranların ortalamasıdır ve sektördeki diğer şirketler için kullanılan %10'luk orandan daha yüksektir. Analist daha yüksek iskonto oranını, çok müşterili kazançların potansiyel olarak değişken yapısına atıfta bulunarak gerekçelendirmiştir.
Barclays analistine göre, hisse başına 245,00 NOK olan yeni hedef fiyatta bile, 2025 yılı için FCF getirisi %11'de kalacak ve bu da birleşen şirketin finansal hedeflerini karşılaması halinde hisse senedi için daha fazla yukarı yönlü potansiyel olabileceğini gösteriyor. Yaklaşık %90 yukarı yönlü potansiyeli temsil eden yeni fiyat hedefi ile Overweight'e yükseltme, firmanın hissenin gelecekteki performansına ilişkin iyimserliğini yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.