Salı günü Deutsche Bank, Texas Instruments (NASDAQ:TXN) hisseleri için $160.00 fiyat hedefiyle Tut notunu yineledi. Firmanın analizi, Elliot Investment Management L.P.'nin Texas Instruments'a yaptığı önemli bir yatırımın açıklanmasının ardından geldi. Texas Instruments hisselerinde 2,5 milyar doların üzerinde birikimi olan Elliot, bugün piyasa açılmadan önce şirketin yönetim kuruluna bir mektup gönderdi.
Mektupta Elliot, yönetim kurulunu hisse başına serbest nakit akışını (FCF) 2026 takvim yılına (CY26) kadar yaklaşık 9 dolara ve CY27'ye kadar potansiyel olarak 11 doların üzerine çıkarmayı amaçlayan "dinamik bir kapasite yönetimi stratejisi" benimsemeye çağırdı.
Texas Instruments, yarı iletken endüstrisinde etkin sermaye yönetimi ile tanınmakta, sürekli olarak önemli miktarda FCF üretmekte ve bunun %100'ünü hissedarlarına dağıtmaktadır. 2023'ten 2026'ya kadar yılda yaklaşık 5 milyar dolar olarak tahmin edilen mevcut ağır sermaye harcaması aşamasına rağmen, beklenti Texas Instruments'ın bu dönemden sonra daha standart sermaye yoğunluğu ve hisse başına FCF seviyelerine geri döneceği yönündedir.
Şirketin sermaye harcama planının, yatırım döngüsünün ilerleyen aşamalarında daha esnek hale gelmesi, yeni tesislerini kurma hızını piyasa talebine göre ve muhtemelen CHIPS Yasası'ndan gelen teşviklere yanıt olarak ayarlaması bekleniyor.
Deutsche Bank, Texas Instruments'ın kapasite artırımının yakın vadeli gereksinimler için gerekenden daha agresif olabileceğini öne sürerek Elliot Investment Management ile bir dereceye kadar hemfikirdir. Şirketin, gelirlere oranla sermaye harcamalarının yaklaşık %25'ini oluşturan mevcut oranın aksine, orta-tek haneli aralıkta geleneksel sermaye yoğunluğuna kolayca geri dönebileceği öngörülmektedir.
Yine de Deutsche Bank, sermaye harcamalarının azaltılması yoluyla hisse başına düşen FCF'nin iyileştirilmesi potansiyelinin mevcut hisse senedi değerlemesinde zaten hesaba katıldığını belirtiyor. Texas Instruments'ın hisse senedi, 9 $ olarak öngörülen CY26 hisse başına FCF'nin yaklaşık 22 katından işlem görmektedir ve bu da tarihsel 20-25 kat FCF aralığındadır. Bu nedenle Deutsche Bank, daha yüksek FCF potansiyelini kabul etmekle birlikte, Texas Instruments'ın hisselerinin önerilen stratejik ayarlamalarla bile şu anda tam olarak değerlendiğini düşünmektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Texas Instruments (NASDAQ:TXN), Elliot Investment Management L.P. tarafından yapılan önemli yatırımın ve ortaya atılan stratejik önerilerin ardından önemli bir tartışma konusu oldu. Bu gelişmeler ışığında, InvestingPro tarafından sağlanan bazı gerçek zamanlı verileri ve içgörüleri dikkate almakta fayda var.
InvestingPro Verileri, Texas Instruments'ın mevcut piyasa değerinin 182,34 milyar dolar, F/K oranının ise 30,91 olduğunu gösteriyor. Şirketin gelirleri 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %13,85 oranında düşüş göstermiş olsa da, %61,01'lik güçlü brüt kâr marjını koruyor. Ayrıca, Mayıs 2024 ortası itibariyle temettü verimi %2,61'dir ve şirketin hissedarlara değer döndürme konusundaki kararlılığını göstermektedir.
InvestingPro Tips'in bakış açısına göre, Texas Instruments'ın temettüsünü 20 yıl üst üste artırmış olması, güvenilir hissedar getirileri konusundaki itibarını desteklemesi açısından dikkate değerdir. Dahası, analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etti, bu da şirketin finansal performansı için olumlu bir görünüme işaret edebilir. Yine de, hisse senedinin şu anda Göreceli Güç Endeksi'ne (RSI) göre aşırı alım bölgesinde olduğu öne sürülüyor ve bu da potansiyel yatırımcılar için dikkatli olmayı gerektirebilir.
Texas Instruments'ın finansal verilerini ve stratejik konumunu daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro kendi platformunda 21 ipucu daha sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarını şekillendirecek derinlemesine analiz ve ölçümlere erişim sağlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.