Salı günü Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), elektrikli araç üreticisinin ilk çeyrek teslimatlarına ilişkin raporunun ardından Oppenheimer'daki Perform notunu korudu. Şirketin son teslimat rakamları en muhafazakâr tahminlerin bile gerisinde kaldı ve Tesla yinelenen geliri artırmayı hedeflerken sürdürülebilir brüt kar marjları (GM) konusunda endişelere yol açtı.
Oppenheimer analisti, Tam Otonom Sürüş (FSD) özellikleriyle ilişkili ertelenmiş gelir muhasebesi nedeniyle ilk çeyrek brüt kar marjının 150-200 baz puanlık bir destekten yararlanabileceğini öngörüyor.
Bununla birlikte, bu potansiyel artışın, yetersiz kullanımdan kaynaklanan 100-125 baz puanlık bir ters rüzgarla dengelenmesi bekleniyor. Tesla'nın çeyreğin sonuna doğru satış hacimlerini artırmaya çalışması nedeniyle fiyat indirimlerinin etkisi önemli bir endişe kaynağıdır; bu da rapor edilen hacimlere bağlı olarak fiyat düşüşlerinden 400-500 baz puanlık bir etkiye yol açabilir.
İlk çeyrek teslimatlarına göre 11 günlük bir arzı temsil eden çeyrek boyunca stok birikimi, yumuşayan talebin bir işareti ve devam eden brüt marjlar üzerinde potansiyel bir engel olarak görülüyor. Stok seviyesi çok yüksek olmamakla birlikte, yatırımcılar tarafından olumsuz olarak görülmesi ve 2024'ün ikinci çeyreğinde emilmesi bekleniyor.
Firma ileriye dönük olarak, iyimser yatırımcıların ikinci çeyrekteki fiyat artışlarını ve model geçişlerini, ilk çeyreğin teslimatlar ve brüt marjlar için en düşük noktaya işaret ettiğinin göstergeleri olarak gösterebileceğini öne sürüyor.
Bu farklı bakış açılarına rağmen Oppenheimer, Tesla'nın hisselerinde nötr kalmaya devam ediyor ve şirketin 23 Nisan'daki kazanç açıklamasına kadar zayıflık göstereceğini öngörüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Tesla (NASDAQ:TSLA) Oppenheimer tarafından vurgulanan son zorlukları aşmaya çalışırken, InvestingPro önemli finansal ölçümler ve içgörülerle ek bağlam sağlıyor. Tesla'nın piyasa değeri 528,71 milyar dolar ile piyasadaki önemli konumunu yansıtıyor. Şirketin F/K oranı şu anda 36,77 gibi yüksek bir seviyede ve yatırımcıların kazanç potansiyeli için ödemek istedikleri yüksek bir değerlemeye işaret ediyor. Son teslimat rakamlarına ilişkin endişelere rağmen Tesla, 1Ç 2023 itibariyle son on iki ayda %18,8'lik güçlü bir gelir artışı oranına sahip ve bu da rekabetçi bir ortamda satışlarını artırma yeteneğini gösteriyor.
Tesla ile ilgili iki InvestingPro İpucu, şirketin bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurması ve bunun da finansal esneklik ve dayanıklılık sağlamasıdır. Ayrıca, Tesla'nın likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak sağlıklı bir likidite pozisyonuna işaret ediyor. Bu faktörler, yatırımcılara Tesla'nın mevcut zorlukların ortasında mali durumunu yönetme becerisi konusunda güven verebilir.
Tesla'nın finansal sağlığı ve performansını daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro 22 ek ipucundan oluşan kapsamlı bir set sunuyor. İlgilenen okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim kazanabilir ve yatırım araştırmalarını InvestingPro'nun değerli içgörüleriyle zenginleştirebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.