Cuma günü CFRA, küresel çelik boru üreticisi Tenaris S.A. (TEN:IM) (NYSE: TS) için hisse senedi fiyat hedefini bir önceki 20,00 Avro'dan 21,00 Avro'ya yükseltirken, "Al" notunu korudu.
Firma bu artışı, değerlemeyi 2025 EV/EBITDA katsayısı olan 6x'e çevirerek gerekçelendirdi ki bu da emsal ortalaması olan 5x'ten daha yüksek. Bu karar, Tenaris'in daha yüksek Yatırım Yapılan Sermaye Getirisine (ROIC) dayanmaktadır.
2024'ün ilk çeyreğinde Tenaris, bir önceki yıla göre %33'lük bir düşüş ancak bir önceki çeyreğe göre %1'lik bir artış gösteren 987 milyon dolarlık bir FAVÖK bildirdi. Bu performans CFRA'nın beklentileriyle uyumluydu ve konsensüsü %11 oranında aştı.
Analist, konsensüse karşı elde edilen olumlu sonucu beklenenden daha iyi bir marja bağladı. Bu durum, özellikle Asya ve Orta Doğu ve Afrika bölgesindeki güçlü uluslararası ve açık deniz proje faaliyetleriyle desteklendi ve bir önceki yıla göre %55'lik bir artışla Amerika'daki daha düşük fiyatlandırmanın etkisini dengelemeye yardımcı oldu.
ABD'deki yavaş sondaj faaliyetlerine ve artan Petrol Ülkesi Boru Ürünleri (OCTG) ithalatına rağmen Tenaris, ilk çeyrekte satış hacmini 1,0 milyon tonun üzerinde tutmayı başardı; bu rakam bir önceki yılın aynı dönemine göre %7'lik bir düşüş, ancak bir önceki çeyreğe göre %4'lük bir artış anlamına geliyor.
Şirket ayrıca 2024'ün ilk çeyreğinde %38'lik dirençli brüt kar marjını korumayı başardı; analist bunun ortalama boru maliyetinin ortalama satış fiyatındaki çeyrekten çeyreğe %6'lık düşüşe paralel olarak düşmesinden kaynaklandığına inanıyor.
İleriye dönük olarak Tenaris, Amerika'da OCTG fiyatlarının düşmesi nedeniyle 2024'ün ikinci çeyreğinde satışların ve marjların düşeceğini öngörüyor. Şirket, 2024'ün üçüncü çeyreğinde birkaç değirmeninin bakımdan geçeceğini belirtti.
InvestingPro Insights
Tenaris S.A. dalgalı bir piyasanın zorluklarını aşmaya çalışırken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal sağlığı ve potansiyeli hakkında kapsamlı bir görünüm sunuyor. Piyasa değeri 19,59 milyar dolar ve güçlü F/K oranı 5,67 olan Tenaris, piyasa ortalamasını göz önünde bulunduran yatırımcılar için ilgi çekici bir değerleme sunuyor.
2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı, bu rakamı 5,6'ya düşürerek şirketin hisse fiyatına kıyasla kazançlarda bir tutarlılık olduğunu göstermektedir.
PEG oranının 0,1 olması, Tenaris'in kazanç büyüme oranının F/K oranına kıyasla oldukça uygun olduğunu göstermektedir ki bu da makul bir fiyatla büyüme arayan yatırımcılar için olumlu bir işaret olabilir.
Ayrıca, şirketin 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aydaki %4,67'lik gelir artışı ve %41,97'lik güçlü brüt kâr marjı, piyasa baskılarına rağmen kârlılığını sürdürme kabiliyetini vurgulamaktadır.
InvestingPro İpuçları, özellikle aynı dönemdeki %135,29'luk önemli temettü büyümesi göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilecek %4,28'lik etkileyici bir temettü getirisini ortaya koymaktadır. Daha derin içgörülerle ilgilenen okuyucular için, yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bunlara erişmek ve tüm özelliklerden faydalanmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.