Cuma günü Telsey Advisory Group, Restoration Hardware (NYSE:RH) hisseleri üzerindeki görünümünü ayarladı ve fiyat hedefini önceki 320 dolardan 290 dolara düşürürken, hisse senedi üzerindeki Piyasa Performansı notunu korudu. Ayarlama, Restoration Hardware'in 2024 mali yılı için karışık sonuçlar sunan ilk çeyrek kazançlarını takip ediyor.
Şirketin geliri ve faaliyet marjı kendi beklentileriyle uyumluydu; ancak hisse başına kazanç (EPS), FactSet konsensüs tahmini olan 0,13 $ zarara kıyasla 0,40 $ zarar kaydederek yetersiz kaldı.
EPS'deki eksiklik, beklenenden daha düşük bir faaliyet marjına ve faiz giderlerindeki artışa bağlandı. Restoration Hardware, çeyrek boyunca müşteri talebinde olumlu bir dönüş gözlemledi ve orta tek haneli beklentilerinin altında olsa da %3'lük bir artış kaydetti. Bu durum, mevcut yüksek faiz oranı ortamına bağlanmıştır.
Restoration Hardware, 2024 yılının ikinci çeyreği için, FactSet'in %7,4'lük projeksiyonuna kıyasla muhafazakar bir oran olan %3-4'lük bir gelir artışı hedefi belirlemiştir. Ayrıca şirket, FactSet'in %17,2'lik beklentisinden önemli ölçüde daha düşük olan %11 ila %12 arasında bir faaliyet marjı hedefliyor.
Durgun lüks konut piyasasına rağmen firma, yeni ürün lansmanları ve Kaynak Kitaplarının daha geniş dağıtımının etkisiyle talepte %9-10 arasında bir artış öngörüyor ve bu da şirketin yıllık beklentilerini korumasına yol açıyor.
Telsey'den bir analist, Restoration Hardware'in bu yılki talep artışı ve gelir büyümesine geri dönüşü konusunda ihtiyatlı bir iyimserlik ifade etti. Bununla birlikte, bu duygu, devam eden yatırımlar, özellikle de olgunlaşması ek yıllar alabilecek uluslararası genişlemeler ve beklenen %12-14 talep büyümesinin gerçekleşmemesi durumunda şirketin 2024 görünümüne yönelik potansiyel riskler nedeniyle yumuşatılmıştır.
Yeni fiyat hedefi olan 290$, bir önceki tahmin olan 14,25$'dan düşürülen revize edilmiş 2025 EPS tahmini olan 12,85$'a değişmeyen yaklaşık 22,5 kat fiyat-kazanç (F/K) katsayısının uygulanmasına dayanmaktadır.
Yakın tarihli diğer bir haberde, Restoration Hardware, şirket üzerindeki nötr duruşunu koruyan Baird tarafından fiyat hedefinde 300 $'dan 275 $'a bir düşüş yaşadı. Bu düzeltme, şirketin ilk çeyrek faiz ve vergi öncesi karının (FVÖK), gelirlerin beklentileri karşılamasına rağmen konsensüs tahminlerinin yaklaşık %7 gerisinde kalmasının ardından geldi.
Şirketin CEO'su Gary Friedman, makroekonomik ve konut ortamına ilişkin temkinli olduklarını ifade etti ancak önemli ürün dönüşümü ile olumlu müşteri katılımına dikkat çekti.
Son gelişmeler arasında Restoration Hardware'in 2024 mali yılı görünümünü yeniden teyit etmesi ve yılın ilerleyen dönemlerinde beklenen performans artışlarına işaret etmesi de yer alıyor. İkinci çeyrek beklentilerinin analistlerin beklentilerini karşılamaması nedeniyle şirketin mali yılın ikinci yarısında önemli bir artış sağlama kabiliyetine ilişkin endişelere rağmen, şirket ikinci çeyrekte talebin %9-10 oranında artmasını bekliyor.
Restoration Hardware, 2024 mali yılı için ilk çeyrek gelirlerini 727 milyon dolar olarak bildirmiş ve genişleme planları ve yeni koleksiyonların piyasaya sürülmesi gibi büyüme stratejilerini özetlemiştir.
Şirket ayrıca değişen para politikasının konut piyasasını 2025 yılına kadar etkilemesini bekliyor ancak iş trendleri konusunda iyimserliğini koruyor. Temel girişimler arasında Waterworks markasını genişletmek, yeni Tasarım Galerileri açmak ve lüks oteller ve özel jetler gibi ısmarlama deneyimlere girişmek yer alıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Restoration Hardware'in son mali performansı ve piyasa dinamikleri ışığında InvestingPro daha ayrıntılı bir bakış açısı sunuyor. Mevcut Piyasa Değeri yaklaşık 5,08 milyar dolar ve F/K Oranı 43,21 olan şirket, 2024'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 35,47 olan düzeltilmiş F/K Oranına da yansıdığı üzere, yüksek bir kazanç katsayısıyla işlem görmektedir. Bu, InvestingPro İpuçlarından birinin önerdiği gibi, yönetimin aktif olarak hisse geri satın almasıyla desteklenen, şirketin gelecekteki büyümesine olan yatırımcı güveninin bir göstergesi olabilir.
2024'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda gelir artışındaki -%15,63'lük düşüşe rağmen, Restoration Hardware %45,86'lık Brüt Kar Marjı ile karlılığını sürdürmektedir. Bu dayanıklılık, şirketin 2Ç 2024 faaliyet marjı hedefiyle yakından uyumlu olan %12,73'lük Faaliyet Gelir Marjı ile daha da vurgulanmaktadır. Dahası, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor, bu da Restoration Hardware'in uzun vadeli potansiyeline bakan yatırımcılara güven verebilir.
Yatırımcılar, 1 Aylık Fiyat Toplam Getirisi -%4,69 olan hisse senedi fiyatının dalgalanma yaşamasına rağmen, şirketin son beş yılda güçlü bir getiri sağladığını unutmamalıdır. Ek olarak, Restoration Hardware'in temettü ödemediğini belirtmekte fayda var, bu da gelir odaklı yatırımcılar için dikkate değer bir husus olabilir. Daha derin analizlerle ilgilenenler için, abonelikle erişilebilen 7 ek InvestingPro İpucu mevcuttur. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve Restoration Hardware'in finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha fazla bilgi edinebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.