Pazartesi günü Telsey Advisory Group, Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ:PTON) hisseleri üzerindeki görünümünü değiştirerek fiyat hedefini bir önceki 5 dolardan 4 dolara düşürdü ve Piyasa Performansı notunu korudu. Firmanın analisti, Peloton'un fitness ekipmanlarına yönelik talebe ilişkin endişeleri ayarlamanın birincil nedeni olarak gösterdi.
Analistin raporuna göre, 2024 mali yılının üçüncü çeyreğine (3Ç24) ilişkin sonuçlar ve revize edilen tüm yıl beklentileri, Peloton'un dördüncü çeyrekte olumlu bir talep yörüngesi yakalayıp yakalayamayacağı konusunda fikir verecek ve yıldan yıla daha kolay bir karşılaştırma yapılmasını sağlayacak. Buna rağmen, tüketicilerin yüz yüze aktivitelere geri dönmesi, ev içi fitness ekipmanları pazarı için bir zorluk teşkil ediyor ve net talep faktörlerinin eksikliğine yol açıyor.
Peloton'un iş stratejisini yenileme ve üçüncü taraf ortaklıklar yoluyla ekosistemini genişletme çabaları takdirle karşılandı. Bu girişimler arasında ekipman kiralama ve ikinci el satış seçenekleri, giyim markası lululemon ile genişletilmiş bir işbirliği, üçüncü taraf donanımların Bluetooth aracılığıyla Peloton uygulamasına bağlanmasına olanak tanıyan bir pilot uygulama ve Row ve Tread ürünlerinin Amazon'da satışa sunulması yer alıyor.
Firma ayrıca Peloton'un 2025 mali yılında pozitif serbest nakit akışı (FCF) ve düzeltilmiş FAVÖK elde etme potansiyeli hakkında güncellemeler sağlamasını bekliyor.
Ancak analist, Peloton'un geliri artırmayı ve maliyet yapısını yeniden düzenlemeyi amaçlayan stratejik değişikliklerine rağmen, işletmenin sürdürülebilir büyüme ve karlılığa doğru sağlam bir yolda olduğunu gösteren yeterli kanıtın henüz olmadığını ifade etti. Bu durum, şirketin 2026/2027 yıllarında vadesi dolacak olan borç yükümlülüklerini yönetme kabiliyeti açısından çok önemli bir faktördür.
Peloton, Aralık 2023 itibariyle 738 milyon dolar nakit ve 1,7 milyar dolar borca sahip olduğunu bildirdi. Revize edilen 4 dolarlık fiyat hedefi, firmanın 2024 mali yılı için 2,72 milyar dolarlık satış tahminine uygulanan yaklaşık 1,0x'lik bir işletme değeri/satış (EV/Sales) katsayısını yansıtıyor.
InvestingPro Analizleri
InvestingPro verileri Peloton Interactive'in mevcut finansal durumuna ışık tutuyor. Piyasa değeri 1,16 milyar dolar olan şirket zorlu bir dönemden geçiyor. 2024'ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay için -1,76'ya ayarlanmış -1,30'luk negatif F/K oranı, şirketin kârlılık sorunlarının altını çiziyor. Peloton'un ürünlerine yönelik taleple ilgili endişelerle uyumlu olarak, 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ayda gelirler %10,55 oranında azaldı. Ek olarak, brüt kâr marjı %38,59'dur, ancak -%20,62'lik faaliyet geliri marjı, satışları kâra dönüştürmede zorluklar yaşandığını göstermektedir.
InvestingPro İpuçları yatırımcılar için kritik hususları vurgulamaktadır. Peloton önemli bir borç yüküyle faaliyet gösteriyor ve şirketin 2026/2027 yıllarında vadesi gelen borç yükümlülükleri göz önüne alındığında çok önemli olan borç faiz ödemelerini yapmakta zorlanabilir. Şirket ayrıca hızla nakit tüketiyor ve bu da 2025 mali yılında umulduğu gibi pozitif serbest nakit akışı ve düzeltilmiş FAVÖK elde etme kabiliyetini etkileyebilir. Bu zorluklara rağmen Peloton'un likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve yakın vadede bir miktar finansal esneklik sağlıyor. Daha derin bir analiz ve daha fazla InvestingPro İpucu için, ilgilenen okuyucular InvestingPro'da bulunan 15 ek ipucunun kapsamlı listesini inceleyebilir ve InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.