Cuma günü BofA Securities, ham tanker taşımacılığı piyasasının arz-talep dinamikleri ve sermaye stratejisine ilişkin bir şirket güncellemesinin ardından Teekay Tankers (NYSE:TNK) için Al notunu ve 79,00 $ hisse senedi fiyat hedefini korudu.
Teekay Tankers CEO'su Kevin Mackay ve CFO Stewart Andrade, ham tanker fiyatlarının tipik ikinci çeyrek gerilemesine meydan okuduğunu ve orta boy tanker fiyatlarının ikinci çeyreğin başındaki seviyelerle tutarlı olarak 45.000 $/gün civarında seyrettiğini belirtti.
Şirket yönetimi, güçlü ton-mil talebi, kısıtlı filo büyümesi ve devam eden jeopolitik çatışmalarla desteklenen tanker fiyatlarının temellerinin sağlam olduğunu vurguladı. Teekay Tankers, petrol talebinin 2024 yılında günde tahmini 1,2 milyon varil artması beklendiğinden, bu olumlu koşulların üçüncü çeyrekte de devam edeceğini öngörüyor.
Ayrıca, Trans Mountain Boru Hattı'nın (TMX) faaliyete geçmesiyle birlikte şirketin faaliyetlerinde bir artış görüldü ve hattın devreye girmesinden bu yana 22 Aframax gemisi yükleme yaptı.
Teekay Tankers, TMX tam üretime ulaştığında, ayda 25-30 geminin devreye girebileceğini ve potansiyel olarak sadece ABD'nin Batı Kıyısı yerine Hindistan ve Çin gibi varış noktalarına daha uzun ton-mil ticaretine kadar uzanabileceğini öngörüyor.
Şirket ayrıca 2025 yılına kadar güçlü piyasa temellerinin devam edeceğine dair iyimserliğini dile getirerek, müşteri tercihlerinin iki ila üç yıllık kiralamalara doğru kaydığını ve nakliye kapasitesi için olumlu bir görünüm olduğunu belirtti.
Bu gözlemler doğrultusunda BofA Securities, Teekay Tankers için 2024 yılı hisse başına kazanç tahminini hafifçe düzelterek 13,65 dolardan 13,70 dolara, 2025 yılı için ise %1 artışla 11,10 dolara yükseltti.
Fiyat hedefi, firmanın Teekay Tankers için tahmin ettiği 2024 FAVÖK'ünün 4,0 katına dayanıyor ve bu da şirketin 3,0 ila 7,0 kat olan tarihsel işlem aralığının orta noktasının biraz altında. BofA'nın duruşu, tarihsel olarak yüksek tanker fiyatlarının devam edeceğine ve sektör için rasyonel bir sipariş defterine olan güveni yansıtıyor.
Teekay Tankers, düzeltilmiş net gelirin 132 milyon dolara veya hisse başına 3,86 dolara ulaştığı ve toplam düzeltilmiş FAVÖK'ün 151 milyon dolara yükseldiği güçlü ilk çeyrek sonuçları bildirdi. Şirket ayrıca sekiz geminin 137 milyon $ karşılığında geri satın alınmasıyla borçsuz bir statü elde etti.
Buna ek olarak, hisse başına 0,25 dolar tutarında düzenli üç aylık nakit temettü ve hisse başına 2 dolar tutarında özel temettü ilan edildi. Şirketin ilk çeyrekteki net gemi gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %18'lik bir düşüşle 222 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Teekay Tankers, istikrarlı ton-mil talebi, filo kapasitesindeki sınırlı büyüme ve jeopolitik gerilimler nedeniyle uzayan sefer süreleri ile desteklenen tankerler için güçlü bir spot piyasa yaşadı.
Şirket, Trans Mountain Boru Hattı'nın yakında devreye girecek olması nedeniyle orta büyüklükteki ham petrol taşıyıcılarına yönelik talebin devam edeceğini öngörüyor. Bu boru hattının 2024'ün ikinci çeyreğinden itibaren günde 590.000 varil ek petrol getirmesi ve potansiyel olarak tam kapasitede 25 ila 30 Aframax gemiye daha ihtiyaç duyması bekleniyor.
Bu gelişmeler ışığında BofA Securities, Teekay Tankers hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 66,00 $ seviyesinden 79,00 $ seviyesine yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu. Firma ayrıca, tanker endüstrisi için elverişli arz ve talep ortamını gerekçe göstererek 2024 yılının ikinci yarısı için fiyat hedeflerini ortalama %8 oranında yukarı yönlü revize etti. Bunlar, yatırımcıların göz önünde bulundurması gereken son gelişmeler.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro'nun son verileri ve görüşleri, BofA Securities'in Teekay Tankers (NYSE:TNK) hakkındaki iyimser görüşüyle örtüşüyor. InvestingPro'ya göre Teekay Tankers, yaklaşık 2,33 milyar USD'lik piyasa değeri ve 4,78'lik cazip fiyat/kazanç (F/K) oranıyla güçlü bir finansal pozisyona sahip. 2024'ün 1. çeyreğinden itibaren son on iki ay dikkate alındığında bu oran 4,99'a yükseliyor. Bu düşük F/K oranı, özellikle şirketin yakın vadeli kazanç büyümesi ile eşleştirildiğinde, hisse senedinin değerinin altında olabileceğini göstermektedir.
Dahası, Teekay Tankers bilançosunda borçtan çok nakit bulunduruyor ki bu da yatırımlarında finansal istikrar arayan yatırımcılar için olumlu bir işaret. Şirketin yüksek hissedar getirisi, yatırımcılarına değer döndürme taahhüdünün bir kanıtıdır. En son veriler itibariyle %4,41 temettü getirisi ile Teekay Tankers, gelir odaklı portföyler için potansiyel olarak kazançlı bir seçim olarak öne çıkıyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca Teekay Tankers'in son bir yılda %87,24 fiyat toplam getirisi ve son altı ayda önemli bir fiyat artışı ile güçlü bir getiri yaşadığını vurgulamaktadır. Daha fazla analiz ve ek ipuçlarıyla ilgilenen okuyucular için InvestingPro' nun Teekay Tankers platformunda 15 ipucu daha mevcut ve bunlara INVTROZEL1A kupon koduyla erişilerek yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim elde edilebilir. Bu bilgiler, Teekay Tankers'i yatırım stratejilerinin bir parçası olarak değerlendiren yatırımcılar için değerli bir bağlam sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.