Perşembe günü Kotak, Tata Communications (TCOM:IN) için satış notunu teyit etti ve INR1,525.00 fiyat hedefini korudu. Tata Communications yönetimi, 2027 mali yılına kadar veri gelirini ikiye katlayarak 280 milyar Rupi'ye çıkarma stratejisinin ana hatlarını belirledi. Ayrıca, net borç/FAVÖK oranını yaklaşık 2,2 kattan 2 kata düşürmeyi ve 24 mali yılında yaklaşık %19 olan Kullanılan Sermaye Getirisini (RoCE) 2026 mali yılına kadar %25'in üzerine çıkarmayı hedefliyor. Şirket ayrıca 202027 mali yılına kadar %23-25 arasında bir FAVÖK marjına dönmeyi planlamaktadır.
Yönetim, bu gelir artışının büyük kısmının dijital portföyden gelmesini ve katkısının yaklaşık %41'den %60'ın üzerine çıkmasını bekliyor. Ancak Kotak, mevcut portföye dayanarak veri gelirini iki katına çıkarmanın fizibilitesine ilişkin şüphelerini dile getirdi. Firma, dijital portföy geliri için üç yıl boyunca yaklaşık %20'lik bir yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) öngörmüştür ki bu oran, gerekli olan yaklaşık %34'lük orandan daha düşüktür.
Kotak ayrıca, genellikle daha düşük marjlara sahip olan dijital hizmetlerin artan oranının şirketin genel marjlarını olumsuz etkilemeye devam edebileceğini belirtiyor. Tata Communications'ın iddialı hedeflerine rağmen Kotak, firmanın hedeflerine ulaşmasının zor olabileceğini öne sürerek 1.525 Rs'lik adil değer (FV) ile satış notunu değiştirmeden korumayı tercih etti. Analistin duruşu, şirketin yakın zamanda finansal hedeflerini ve büyüme stratejilerini yinelemesine bağlı olarak değişmedi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.