Pazartesi günü Susquehanna, AMD (NASDAQ:AMD) için Pozitif notunu korudu, ancak hisse fiyat hedefini bir önceki 200$'dan 185$'a düşürdü. Bu ayarlama, şirketin 30 Nisan Salı günü açıklanacak ilk çeyrek kazanç raporu öncesinde yapıldı.
Firma, AMD'nin beklentilerinin genel olarak beklentiler doğrultusunda ya da şirketin temel faaliyetlerindeki yumuşaklıktan etkilenerek biraz daha zayıf olabileceğini öngörüyor. Bu durum, MI300 ürün serisinin potansiyel başarısıyla kısmen dengelenebilir.
Susquehanna'nın yorumunda, NVIDIA'nın GTC etkinliğindeki rekabetçi duyuruların ardından AMD'nin MI300'üne yönelik coşkunun azaldığı belirtiliyor. Buna rağmen firma, AMD'nin hisse fiyatının değer kazanması için gerekli olduğunu düşündüğü MI300 beklentilerinde daha fazla yukarı yönlü revizyon bekliyor. Analist, daha önce yaklaşık 8 milyar dolara ulaşan alıcı tarafı beklentilerindeki azalmaya rağmen, MI300'ün gelirinin 2024'te 5 milyar doları aşabileceğini tahmin ediyor.
Firma, veri merkezi CPU pazarında, AI sunucu GPU alımlarının CPU satışlarını etkilediğini görmeye devam ediyor. Bununla birlikte AMD, özellikle Kurumsal segmentteki ek pazar payı kazanımları nedeniyle yılın ikinci yarısında geleneksel sunucu harcamalarında olası bir artışa işaret etti. Intel'in yılın ikinci yarısında veri merkezi CPU'sunda bir toparlanma gözlemlemesi de genel harcamalar için olumlu bir eğilime işaret edebilir.
Müşteri segmenti için firma, ilk çeyrekte dizüstü bilgisayarlar için beklenenden daha iyi üretim ve satışların altını çizdi. Bununla birlikte, veriler AMD'nin dizüstü ve masaüstü bilgisayarlarda pazar payı kaybetmiş olabileceğini ve bu durumun bu yaz yapılacak Zen 5 lansmanıyla tersine dönebileceğini gösteriyor.
Intel, ikinci çeyrekte istikrarlı bir PC pazarı ve ikinci yarıda yapay zekalı PC'lerin benimsenmesi ve Windows 10'un ömrünün sona ermesiyle bağlantılı olarak güçlü bir büyüme öngörüyor, ancak Susquehanna bu itici güçle ilgili bazı şüphelerini dile getiriyor.
Yerleşik sektörde, Intel önemli bir ikinci yarı performansı beklerken, AMD'nin belirli FPGA'ları durdurduğu için son kez satın alımlardan bir destek görmesi bekleniyor. Oyun bölümü, zayıflayan konsol satışları nedeniyle zorluklarla karşı karşıya ve grafik kartı satışları düşük kalsa da AMD'nin GPU pazar payı sabit ve fiyatlar 2021'in dördüncü çeyreğinden bu yana ilk kez arttı.
Genel olarak, daha iyi bir MI300 karışımı ve Xilinx işindeki toparlanma nedeniyle brüt marjların tutarlı kalması ve ikinci yarıda potansiyel olarak iyileşmesi beklenirken, firma beklentilerin beklentilerle uyumlu veya biraz altında olmasını bekliyor. Odak noktası, 2024 yılı için MI300 öngörülerinde öngörülen artış olacak. Revize edilen 185 dolarlık fiyat hedefi, 2025 işletme değerinin vergi sonrası net işletme kârına (EV/NOPAT) oranının tahmini 67 katına dayanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
AMD'nin kazanç raporuna yaklaşırken, InvestingPro verileri şirket için karışık bir finansal manzara gösteriyor. AMD'nin piyasa değeri 254,38 milyar dolar ile piyasada güçlü bir varlığa işaret ediyor. Son on iki aydaki gelir artışında %-3,9'luk bir değişimle hafif bir düşüş olmasına rağmen, şirketin üç aylık gelir artışı 2023'ün ilk çeyreği için %10,16 ile daha olumlu bir rakam gösteriyor. Bu, Susquehanna'nın yılın ikinci yarısında potansiyel olarak iyileşme beklentisiyle uyumlu bir satış toparlanmasına işaret edebilir.
InvestingPro İpuçları, AMD'nin 297,07 F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem gördüğünü ve bunun potansiyel yatırımcılar için değerleme konusunda soru işaretleri yaratabileceğini vurguluyor. Bununla birlikte, şirket Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipman sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak tanınıyor ve bu da primi haklı çıkarabilir. Ayrıca, analistler şirketin kârlılığı konusunda iyimserliğini koruyor ve bu yıl net gelir artışı bekliyor.
AMD'nin hisse senedini düşünen yatırımcılar için, şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 15 ek InvestingPro İpucu olduğunu belirtmek gerekir. Bu değerli bilgileri keşfetmek için InvestingPro'da INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.