Perşembe günü Stifel, Stericycle (NASDAQ:SRCL) hisseleri üzerinde 62,00 $ tutarlı fiyat hedefi ile Tut notunu korudu. Bu teyit, Waste Management'ın (NYSE:WM) 3 Haziran 2024 tarihinde Stericycle hisselerini aynı fiyattan (her biri 62 $) satın alacağını duyurmasının ardından geldi.
Hart-Scott-Rodino (HSR) antitröst iyileştirmeleriyle ilgili bir sorunla karşılaşması beklenmeyen satın alma işleminin 2024 yılının dördüncü çeyreğinde tamamlanması öngörülüyor. Ancak Waste Management, geriye kalan tek koşulun düzenleyici onayı olması halinde kapanış tarihini 3 Haziran 2026'ya kadar uzatma seçeneğine sahip.
İşlem detayları, Stericycle'ın %10'luk özkaynak iskonto oranı kullanıldığında, 62 $'lık anlaşma fiyatının, yakın vadeli FCF konsensüs tahminine göre %8,0'lık 30 Yıllık Serbest Nakit Akışı (FCF) Bileşik Yıllık Büyüme Oranına (CAGR) karşılık geldiğini ortaya koymaktadır.
Waste Management'ın %8,0'lık öz sermaye iskonto oranı uygulandığında, ima edilen YBBO %5,8'dir ve bu oran, mevcut hisse senedi fiyatına göre Waste Management'ın %8,7'lik kendi FCF YBBO'suna kıyasla daha düşüktür.
Stifel analisti, satın alma anlaşması ışığında Stericycle'ı Stifel Select Listesinden de çıkardı. Bu liste genellikle firmanın satın alınmasını tavsiye ettiği hisse senetlerini içeriyor ve Stericycle'ın listeden çıkarılması şirketin satın alınmasıyla ortaya çıkan yeni durumu yansıtıyor.
Yatırımcılar ve piyasa gözlemcileri, atık yönetimi sektöründe önemli bir konsolidasyonu temsil ettiği için bu anlaşmanın ilerleyişini yakından takip edeceklerdir. Satın alma işleminin başarıyla tamamlanması Stericycle'ı Waste Management'ın operasyonlarına entegre edecek ve her iki şirket için de pazar dinamiklerini ve gelecekteki mali projeksiyonları potansiyel olarak etkileyecektir.
Yakın tarihli diğer bir habere göre Stericycle, 2024 yılının ilk çeyreğinde gelirdeki düşüşe rağmen hisse başına düzeltilmiş kazanç ve düzeltilmiş FAVÖK'te artış bildirdi. Şirket, müşteriyi elde tutma ve nakit akışını artırmayı amaçlayan Shred-it ProtectPLUS hizmetini başlattı.
Bir başka notta, Stifel, Waste Management, Inc. ile potansiyel satın alma görüşmelerinin ortasında Stericycle'daki Al notunu yineledi. Yaklaşık 7 milyar dolar değerindeki teklif edilen satın alma, Stericycle'ın en son kapanış hisse fiyatına göre %18,4'lük bir artışı temsil edecek.
Anlaşmanın tahmini değeri, Stericycle'ın yaklaşık 1,4 milyar dolarlık net borcu dikkate alındığında, 61 dolara yakın bir hisse başına fiyat öneriyor. Anlaşmaya dayalı satın alma katsayısı, 2024 mali yılı için öngörülen sinerji öncesi faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kârın (FAVÖK) yaklaşık 14,8 katıdır. Bunlar yatırımcıların yakından takip ettiği son gelişmeler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.