Çarşamba günü Stifel, Viyana Borsası'nda VER:AV ve tezgah üstü piyasada OEZVY olarak işlem gören Verbund AG hisselerini "Tut" seviyesinden "Sat" seviyesine indirdi. Bu hamleye fiyat hedefinde önemli bir düşüş eşlik etti ve bir önceki 88,00 Avro'dan 55,00 Avro'ya indirildi.
Avusturyalı elektrik şirketinin notunu düşürme kararı, 2024 ila 2026 yılları arasındaki performansına ilişkin temkinli bir görünümden kaynaklanıyor. Stifel, Verbund'un mali sağlığına ilişkin konsensüsün bu dönemde aşağı yönlü risklerle karşılaşabileceğini öngörüyor.
Şirketin net borcunun 2026 yılına kadar en az iki katına çıkarak faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kârının (FAVÖK) iki katının üzerine çıkma potansiyeli, 2023 yılında raporlanan 0,4x FAVÖK'e kıyasla belirgin bir artış olarak vurgulanıyor.
Stifel'in analizi, Verbund'un Yeni Yenilenebilir Enerji alanındaki stratejisinin beklenen getiriyi sağlamadığını gösteriyor. Firma ayrıca, Verbund'un finansal durumunu daha da etkileyebilecek Avusturya Elektrik Şebekesi (APG) ve Avusturya Gaz Bağlantısı (GCA) ile ilgili potansiyel düzenleyici risklere dikkat çekiyor.
Yeni fiyat hedefi olan 55,00 Avro, %19'luk bir aşağı yönlü potansiyel anlamına geliyor. Bu hedef, 2024 yılı için 7,0x'lik bir işletme değeri/FAVÖK (EV/EBITDA) katsayısına ve 10,4x'lik bir fiyat/kazanç (P/E) oranına dayanmaktadır. Bu değerleme ölçütleri Stifel tarafından, özellikle Verbund'un FAVÖK ve hisse başına kazanç (EPS) için revize edilmiş yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) tahminleri ışığında adil olarak değerlendirilmektedir. 2024'ten 2027'ye kadar olan dönemde bu oranların sırasıyla -%8,4 ve -%14,5 olacağı öngörülmektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Verbund AG'nin Stifel tarafından notunun düşürülmesinin ortasında, InvestingPro verileri yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Şirket şu anda 24,48 milyar $ piyasa değerine ve 10,01 F/K oranına sahip olup, bu oran Stifel tarafından 2024 yılı için öngörülen 10,4x F/K oranından oldukça düşüktür. Ayrıca, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 9,32'dir ve bu da yakın vadeli kazanç büyümesine göre potansiyel olarak düşük değerli bir hisse senedine işaret etmektedir. Verbund'un temettü verimi şu anda %2,19'dur ve son on iki ayda %140,04'lük önemli bir temettü büyümesini yansıtmaktadır; bu da şirketin beş yıl üst üste temettü artırma geçmişini vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumludur.
Yatırımcılar ayrıca InvestingPro İpuçları'nda önerildiği gibi Verbund'un güçlü serbest nakit akışı getirisinde ve 25 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme becerisinde de değer bulabilirler. Şirketin nakit akışları faiz ödemelerini yeterince karşılayabiliyor ve orta düzeyde bir borçla faaliyet gösteriyor. Uzun vadeli yatırım yapmayı düşünenler için Verbund son on iki ayda kârlı olmuş ve son on yılda yüksek getiri sağlamıştır.
Daha derin bilgiler edinmek ve yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilecek 15'ten fazla InvestingPro İpucuna erişmek için https://www.investing.com/pro/OEZVY adresini ziyaret edin. Ayrıca, InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.