Perşembe günü Stephens, First Horizon National (NYSE:FHN) hisselerini, bankanın mevcut ekonomik ortamdaki güçlü konumunu gerekçe göstererek Overweight notuyla incelemeye başladı.
Firma, First Horizon'ın varlığa duyarlı bilançosunu ve benzerlerine kıyasla daha yüksek sermaye oranlarını, yüksek faiz oranlarının devam ettiği bir dönemde önemli avantajlar olarak vurguladı.
Yeni derecelendirme, First Horizon'ın TD ile olan önceki ilişkisinin geçen yıl sona ermesinin ardından geldi. Stephens, First Horizon'ın ekonomik gerileme dönemlerinde bile ortalamanın üzerinde bir ücret-gelir oranına katkıda bulunan konjonktür karşıtı ücret dikeylerinden yararlanmak için iyi bir donanıma sahip olduğunu belirtti. Stephens'ın tahmin dönemi boyunca bankanın ücret-gelir karışımı yaklaşık %23'tür ve bu oran emsallerine göre güçlü kabul edilmektedir.
Değerleme açısından Stephens, First Horizon'ın bölgesel ve KRX emsal ortalamalarına kıyasla maddi defter değerine (P/TBV) göre %9 iskonto ile işlem gördüğüne dikkat çekti.
Buna ek olarak, banka, sektör standartlarına uygun olarak %12 civarında bir maddi adi sermaye getirisi (ROTCE) öngörmesine rağmen, birikmiş diğer kapsamlı gelir (AOCI) için ayarlandığında %13 iskontoya sahiptir.
Overweight notu pozitif bir görünüm anlamına gelirken, Stephens First Horizon için fiyat hedefinde %17'lik bir artış öngörüyor. Firma ayrıca, bir önceki TD devralma teklifinin primi ile birlikte temellerden türetilen fiyat hedefi göz önüne alındığında, değerlemede hisse başına 24 $ 'a kadar %50'lik bir artış potansiyelinden bahsetti. Bu değerlendirme, Stephens'ın First Horizon'ın finansal temellerine ve büyüme potansiyeline olan güvenini yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.