Cuma günü CFRA, Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) üzerindeki notunu Tut'tan Al'a yükseltti ve hisse senedi fiyat hedefini 325 dolar olarak belirledi. Firma, mevcut hisse fiyatının Spotify'a yatırım yapmak için uygun bir an olduğuna inanıyor ve bu haftanın en yüksek seviyesinden son zamanlarda yaşanan geri çekilmeyi hisse senedi için cazip bir giriş noktası olarak gösteriyor.
Yükseltme, firmanın önümüzdeki yıllar için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerindeki artışı takip ediyor. 23 Nisan'da 2024 için EPS tahmini 2,40 Avro'dan 4,85 Avro'ya ve 2025 için 3,95 Avro'dan 6,30 Avro'ya yükseltildi. Yeni fiyat hedefi, 2024 kazanç tahmininin 67,0 katı olan ileri Fiyat/Kazanç (F/K) oranına dayanıyor ve bu oran Spotify'ın 78,0 kat olan beş yıllık tarihsel ortalama F/K oranının altında.
CFRA'nın analizi, Spotify'ın daha yüksek birim hacimleri ve genişleyen marj beklentileriyle kârlı bir büyüme yolunda olduğunu gösteriyor. Şirket için gelir tahminleri 2023'teki 13,2 milyar Avro'ya kıyasla 2024 için 15,8 milyar Avro ve 2025 için 17,6 milyar Avro olarak belirlendi.
2024'ün ilk çeyreğinde brüt marjlar, maliyet disiplini ve tek seferlik yeniden yapılandırma masraflarının yardımıyla bir önceki çeyreğe göre 90 baz puanlık bir iyileşme göstererek %27,6 olarak gerçekleşti. Firma 2024 yılı için brüt kar marjının %28,0 ile %29,5 arasında olmasını bekliyor.
Firma Spotify'ın müzik akışı pazarındaki performansını överken, video akışı hizmetlerinin karşılaştığı aksaklıklara kıyasla büyümesini ve istikrarını vurguladı. Spotify'ın stratejisi Aylık Aktif Kullanıcı sayısını (MAU) ve gelirini artırmaya odaklandı ve bu da artık daha yüksek kazançlara ve Serbest Nakit Akışına (FCF) dönüşüyor.
CFRA'ya göre Spotify, gelişmekte olan ülkelerde büyüme ve gelişmiş bölgelerde pazara daha fazla nüfuz etme konusunda hâlâ önemli bir potansiyele sahip.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.