Salı günü Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), Macquarie'deki bir analist tarafından Outperform notunu korurken fiyat hedefini önceki 330 dolardan 345 dolara yükseltti. Ayarlama, Spotify'ın kullanıcı tabanı büyümesini ve şirket tarihindeki en yüksek brüt kar marjını ortaya koyan ilk çeyrek sonuçlarını takip ediyor.
Spotify, aylık aktif kullanıcı sayısında (MAU) yıldan yıla %19'luk bir artışla 615 milyona ulaştığını, ancak beklentilerin 3 milyon kadar altında kaldığını açıkladı. Premium abone sayısı 239 milyon ile beklentileri karşıladı ve bir önceki yıla göre %14 artış gösterdi. Gelir ise tahminlere paralel olarak 3,6 milyar Avro olarak gerçekleşti. Şirketin %27,6'lık rekor brüt kar marjı ve 168 milyon Avro'luk faaliyet geliri elde etmesi dikkat çekerken, bu rakam konsensüs beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
Şirket yönetimi, MAU büyümesini etkilemiş olabilecek pazarlama çabalarındaki aşırı düzeltmeyi kabul etti. Bununla birlikte, son fiyat artışlarından kaynaklanan potansiyel kayıplara rağmen, yıl ilerledikçe MAU'larda bir artış görmeyi bekliyorlar. İkinci çeyreğe ilişkin beklentiler MAU ve abone artışında bir yavaşlamaya işaret ederken, gelirin Macquarie'nin tahminiyle tutarlı olarak 3,8 milyar Avro olması bekleniyor. Ayrıca, bu çeyrekte faaliyet gelirlerinin önemli ölçüde artarak 250 milyon Avro'ya ulaşması öngörülüyor.
Kârlılık, müzik dışı maliyetlerin azalması, Marketplace platformunun başarısı, yayın dağıtım giderlerinin azalması ve podcast ve sesli kitap segmentlerindeki iyileşmelerden kaynaklanıyor. Spotify'ın podcasting segmenti, mevsimsel reklam pazarındaki yavaşlama ve düşük fiyatlandırma nedeniyle ilk çeyrekte negatif bölgeye hafif bir düşüş yaşamasına rağmen, bir önceki yılın dördüncü çeyreğinde başabaş durumuna ulaşmıştı. Şirket podcasting'in 2024 yılında kâra geçeceğini öngörüyor.
Spotify ayrıca, sadece müzik ve sadece sesli kitap seçenekleri gibi daha çeşitli abonelik katmanlarının yanı sıra bazı pazarlarda günlük ve haftalık geçişler gibi daha esnek planlar sunma olasılığını da tartıştı. Bu girişimler, kullanıcılara daha yüksek algılanan değer sunmayı amaçlıyor ve bu da şirketin fiyatlandırma gücünü zaman içinde artırabilir.
InvestingPro Analizleri
Spotify Technology SA'nın (NYSE:SPOT) iyimser raporunun ardından, InvestingPro verileri yatırımcıların ilgisini çekebilecek birkaç önemli finansal ölçütü vurguluyor. Şirket 60,19 milyar dolarlık piyasa değerine sahip ve bu da piyasada önemli bir varlığa işaret ediyor. Yatırımcıların kârlılık konusundaki endişelerini yansıtan -105,89'luk zorlu F/K oranına rağmen, firmanın gelir büyümesi 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %12,96'lık artışla güçlü kalmaya devam ediyor. Ayrıca Spotify, aynı dönemde %26,03'lük güçlü bir brüt kâr marjı göstererek gelirlerine kıyasla etkin bir maliyet yönetimi sergilemiştir.
Mevcut ve potansiyel yatırımcılarla ilgili olabilecek iki InvestingPro İpucu şunlardır: Spotify bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurarak finansal esneklik sağlıyor ve riski azaltıyor; ve son on iki ayda kârlı olmamasına rağmen analistler şirketin bu yıl kâra geçeceğini tahmin ederek firmanın finansal sağlığı için potansiyel olarak iyimser bir görünüm sunuyor.
Spotify'ın mali durumunu ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro bir dizi ek ipucu sunuyor. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarınıza daha fazla bilgi sağlayabilecek toplam 15 ek InvestingPro İpucuna erişebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.