Çarşamba günü Evercore ISI, Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) için pozitif görünümünü koruyarak şirketin hisseleri için Outperform notunu ve 285,00 $ fiyat hedefini korudu. Teyit, Spotify'ın Nisan ayı sonuna kadar İngiltere ve Avustralya da dahil olmak üzere çeşitli pazarlarda aylık 1 ila 2 dolarlık bir fiyat artışı uygulayabileceğine dair raporların ardından geldi.
Ayrıca, şirketin Sesli Kitap özelliği ile ilgili maliyetleri dengelemek amacıyla yılın ilerleyen dönemlerinde ABD'de olası bir fiyat artışı beklentisi var.
Spotify'ın abonelik modelini yeniden yapılandırarak mevcut aylık 11 dolarlık planı yalnızca Müzik ve Podcast'leri içeren temel bir katmana dönüştüreceği bildiriliyor. Sesli Kitaplara erişmek isteyen müşterilerin ek bir ücret ödemesi gerekecek.
Bu değişim, aboneler için fiyatlandırma seçeneklerini çeşitlendirmeye yönelik daha geniş bir stratejinin parçası. Bu hamle, Spotify'ın 2 Nisan'da Sesli Kitap erişimini 9 Nisan'dan itibaren Kanada, İrlanda ve Yeni Zelanda'daki premium abonelere genişleteceğini duyurmasından kısa bir süre sonra geldi ve bu özelliğin halihazırda mevcut olduğu ülkelere eklendi.
Önerilen fiyatlandırma stratejisi, şirketin değer önerisine olan güvenini ve fiyatlandırma ile abonelik katmanlarını ayarlama yeteneğini güçlendirerek Spotify'a önemli ölçüde fayda sağlayabilir. Bu yaklaşım, yatırımcıların Sesli Kitaplardan para kazanma konusundaki bazı endişelerini de giderebilir.
Potansiyel fiyat artışı, Temmuz 2023'te yapılan bir önceki fiyat ayarlamasının hemen ardından gelse de, Sesli Kitap içeriği olmayan temel bir katmanın sunulması, abone kaybındaki olası artışı azaltabilir.
Evercore ISI, fiyat artışının geniş çapta uygulanması halinde 2025 yılında Spotify'ın gelirine yaklaşık 1 milyar dolar ekleyebileceğini ve bunun da mevcut tahminlere göre %5'lik bir artış anlamına geleceğini öne sürüyor. Bu değişiklik aynı zamanda FAVÖK'te yaklaşık 300 milyon dolarlık bir artışa yol açabilir, bu da mevcut tahminlere göre %15'lik bir artışa ve 2025 için FAVÖK marjında %1'lik bir iyileşmeye işaret ediyor.
Bu tahminler, çeşitli abonelik planlarındaki fiyat artışından kaynaklanan ARPU'da öngörülen ortalama %9'luk artışa ve Netflix'in katman değiştirme oranlarıyla paralellik gösteren yeni temel katmanı tercih eden abonelerin beklenen %30'una dayanmaktadır. Tahmin ayrıca, Spotify'ın bir önceki mali yıldaki performansıyla tutarlı olarak, gelir artışından %30'luk bir FAVÖK marjı artışı varsayıyor.
InvestingPro Analizleri
Evercore ISI'nın Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) hakkındaki olumlu görüşü ışığında, şirketin finansal sağlığını ve piyasa performansını göz önünde bulundurmak değerlidir. InvestingPro verileri, 57,17 milyar dolarlık bir piyasa değerine ve 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %12,96'lık kayda değer bir gelir artışına işaret ediyor.
Spotify, -95,92 seviyesindeki zorlu F/K oranına rağmen, son üç ayda %43,44 ve geçtiğimiz yıl %97,58 gibi etkileyici bir fiyat toplam getirisi ile güçlü bir kısa vadeli piyasa performansı sergiledi.
Makalenin görünümünü tamamlayan iki InvestingPro İpucu, Spotify'ın borçtan daha fazla nakit tutması, sağlam bir bilançoya işaret etmesi ve önerilen abonelik modeli değişikliklerinden kaynaklanan potansiyel gelir artışıyla uyumlu olarak net gelirin bu yıl artmasının beklenmesidir.
Bu ipuçları Spotify için olumlu bir gidişata işaret ederek Evercore ISI tarafından ifade edilen iyimserliği pekiştiriyor. Daha detaylı analiz ve Spotify için şu anda 12 numara olan ek ipuçları için https://www.investing.com/pro/SPOT adresindeki InvestingPro 'yu ziyaret edin ve InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A özel kupon kodunu kullanmayı düşünün.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.