Perşembe günü BofA Securities, Sony Corp. (6758:JP) (NYSE: SONY) hisselerine olan güvenini gösterdi ve fiyat hedefini 16.500 JPY'den 18.100 JPY'ye yükseltirken Satın Al notunu yineledi. Bu ayarlama, şirketin özellikle oyun ve yarı iletken bölümlerindeki kazanç potansiyeli için daha iyimser bir görünümü yansıtıyor.
Firma, Sony'nin 2025-2027 mali yılları arasındaki faaliyet kârının (OP), finansal hizmetler sektörü göz ardı edildiğinde, yaklaşık %12'lik bir yıllık bileşik büyüme oranıyla (CAGR) artacağını öngörüyor. Bu öngörü, söz konusu dönem için faaliyet kârı tahminlerinin %4-5 oranında yukarı yönlü revize edilmesiyle destekleniyor.
BofA Securities'in analizi, Sony'nin büyük ölçüde içerik oluşturma ve yarı iletken işlerinden kaynaklanan kâr üretme kapasitesine dayalı olarak yeniden değerlenme potansiyelinin altını çiziyor. Firmanın parçaların toplamı (SOTP) olarak bilinen değerleme modelinde de ayarlamalar yapıldı.
Özellikle, Sony'nin müzik segmenti için gerçeğe uygun işletme değerinin faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kâra oranı (EV/EBITDA) 18 kattan 19 kata çıkarıldı.
Fiyat hedefi artışında Sony'nin diğer iş segmentleri için katsayılarda herhangi bir değişiklik yapılmadı. Bu durum, BofA Securities'in yükselttiği beklentilerin, şirketin faaliyet kârında beklenen büyümenin başlıca itici güçleri olarak tanımlanan oyun ve yarı iletkenler alanlarına dayandığını gösteriyor.
BofA Securities tarafından belirlenen yeni fiyat hedefi, şirketin önümüzdeki yıllardaki mali performansına ilişkin olumlu bir bakış açısını koruduğu için Sony hisseleri için potansiyel bir yükselişe işaret ediyor.
Sony Corporation, 2023 yılında konsolide satışların 13.020,8 milyar JPY'ye, faaliyet gelirinin 1.208,8 milyar JPY'ye ve net gelirin 970,6 milyar JPY'ye ulaştığı rekor bir mali yıl bildirdi.
PlayStation 5 satışlarında öngörülen düşüşe rağmen, Sony'nin canlı hizmet oyunu "Helldivers 2" piyasaya sürüldüğünden bu yana 12 milyondan fazla sattı. Yasal alanda ise Sony Music, Universal Music Group ve Warner Records ile birlikte yapay zeka firmaları Suno ve Udio'ya karşı toplu telif hakkı ihlali iddiasıyla dava açtı.
Jefferies, Sony yöneticileriyle yapılan ve şirketin Oyun ve Müzik bölümlerinin kazanç gidişatına olan güveni artıran son görüşmelerin ardından fiyat hedefini yükselterek ve Satın Al notunu koruyarak Sony için olumlu bir görünüm sergiledi. Firma, Sony'nin Spotify'ın fiyat artışından faydalanacağını ve gelirde bir artışa katkıda bulunacağını öngörüyor.
Benzer şekilde Oppenheimer, 2023'ün dördüncü mali çeyreğinde piyasa beklentilerini aşan gelir ve faaliyet geliri açıklamasının ardından Sony için Outperform notunu korudu.
Sony yönetimi, çeşitli iş portföyündeki sinerjilerden yararlanmak ve birleşme ve satın almalara temkinli bir yaklaşım benimsemek de dahil olmak üzere karlılığı artırma stratejilerini vurguladı. Bu son gelişmeler Sony'nin stratejik girişimlerine ve finansal performansına duyulan güveni yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
BofA Securities'in Sony'ye yönelik iyimser tutumu, InvestingPro'nun çeşitli ölçümleri ve içgörüleriyle de destekleniyor. Sony, 115,78 milyar dolarlık güçlü piyasa değeri ve 19,51'lik Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla pazarda rekabetçi bir oyuncu olarak konumlanıyor. Şirketin 2024'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %18,65 oranında artan gelir büyümesi özellikle dikkat çekicidir. Bu büyüme yörüngesi, BofA'nın Sony'nin özellikle oyun ve yarı iletken sektörlerinde gelecekteki kazanç potansiyeline ilişkin iyimser tahminleriyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Sony'nin 9 yıl üst üste temettü artırma konusundaki tutarlılığını vurgulayarak hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çiziyor. Ayrıca, hisse senedinin son üç aydaki %10,31'lik getirisiyle güçlü bir performans sergilemesi, portföylerinde ivme arayan yatırımcıların ilgisini çekebilir. Sony'nin Dayanıklı Ev Eşyaları sektöründe önemli bir oyuncu olması ve faiz ödemelerini nakit akışlarıyla yeterince karşılayabilmesi gibi daha derinlemesine analiz ve ek InvestingPro İpuçları için https://www.investing.com/pro/SONY adresini ziyaret edin. Yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirim sağlayan INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak erişebileceğiniz 12 InvestingPro İpucu daha mevcuttur.
Genel olarak InvestingPro 'nun verileri ve içgörüleri, BofA Securities tarafından sunulan olumlu görünümü tamamlayarak yatırımcılara Sony'nin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha geniş bir bakış açısı sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.