MILPITAS, Kaliforniya - Akıllı enerji teknolojisinde küresel bir lider olan SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ:SEDG), nitelikli kurumsal alıcılara özel bir teklifle 2029 vadeli 300 milyon dolarlık %2,25 Dönüştürülebilir Kıdemli Tahvillerinin fiyatını açıkladı. Satışın, geleneksel kapanış koşullarına tabi olarak 28 Haziran 2024 tarihinde tamamlanması bekleniyor.
Senetler, ilk ödemesi 1 Ocak 2025'te olmak üzere yılda %2,25 oranında altı ayda bir faiz ödeyecek ve daha önce geri satın alınmadığı, itfa edilmediği veya dönüştürülmediği takdirde 1 Temmuz 2029'da vadesi dolacaktır. SolarEdge'in 28 Haziran 2027'den önce senetleri itfa etme seçeneği olmayacak.
Yine de, bu tarihten sonra, SolarEdge'in adi hisse senedinin satış fiyatına ilişkin koşullar yerine getirilirse, şirket tahvilleri anaparalarının %100'ü artı tahakkuk eden faiz üzerinden itfa edebilir.
Senet sahipleri, belirli koşullar altında senetlerini nakde, SolarEdge adi hisse senedine veya bunların bir kombinasyonuna dönüştürme hakkına sahip olacak. İlk dönüştürme oranı, 1.000 $ anapara tutarında senet başına yaklaşık 29,1375 hisse olarak belirlenmiştir; bu da hisse başına yaklaşık 34,32 $'lık bir dönüştürme fiyatına karşılık gelmektedir.
Senetler, ödeme hakkı bakımından SolarEdge'in sermaye benzeri teminatsız borçlarından kıdemli ve sermaye benzeri olmayan teminatsız borçlarına eşittir. Bunlar şirketin üst düzey teminatsız yükümlülükleridir ve SolarEdge'in iştiraklerinin tüm yükümlülüklerine göre yapısal olarak alt sırada yer alacaktır.
Arzdan elde edilecek tahmini net gelir yaklaşık 293,2 milyon dolar veya ilk alıcıların ek senet satın alma opsiyonlarını tam olarak kullanmaları halinde yaklaşık 337,2 milyon dolardır.
SolarEdge, elde edilen gelirin bir kısmını, tahvillerin dönüştürülmesi üzerine potansiyel seyreltmeyi azaltmayı amaçlayan sınırlı çağrı işlemlerini ödemek için kullanmayı planlıyor. Geri kalanı ise 2025 vadeli %0,000 Dönüştürülebilir Tahvillerinin bir kısmını geri satın almak ve genel kurumsal amaçlar için kullanılacak.
Teklifle bağlantılı olarak SolarEdge, bazı ilk alıcılar veya iştirakleri ile sınırlı çağrı işlemlerine girmeyi öngörmektedir. Bu işlemlerin, tahvillerin dönüştürülmesi üzerine SolarEdge'in adi hisse senedindeki potansiyel seyreltmeyi azaltması ve/veya bir sınıra tabi olarak bu tür dönüşümler üzerine gereken herhangi bir nakit ödemeyi dengelemesi beklenmektedir.
SolarEdge'in adi hisse senedini satın almak veya türev işlemlere girmek de dahil olmak üzere opsiyon karşı taraflarının veya bağlı kuruluşlarının faaliyetleri, SolarEdge'in adi hisse senedinin veya senetlerinin piyasa fiyatını etkileyebilir.
Bu teklif, Menkul Kıymetler Yasası kapsamındaki Kural 144A uyarınca yalnızca nitelikli kurumsal alıcılar için geçerlidir. Senetler ve dönüşüm üzerine ihraç edilen herhangi bir adi hisse senedi, Menkul Kıymetler Yasası veya herhangi bir eyalet menkul kıymetler yasası kapsamında tescil edilmemiştir ve tescil edilmedikçe, bu tür tescil gerekliliklerinden muafiyet olmaksızın ABD'de teklif edilemez veya satılamaz.
Bu haber bir basın bülteni açıklamasına dayanmaktadır ve riskler ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. SolarEdge'in gerçek sonuçları, ileriye dönük beyanlarda öngörülenlerden önemli ölçüde farklı olabilir.
Yakın tarihli diğer haberlerde, SolarEdge Technologies, şirketin 2029 vadeli kıdemli dönüştürülebilir tahviller yoluyla 300 milyon dolar artırma planlarına ve 2024'ün 2. çeyreğinde 150 milyon dolarlık beklenen serbest nakit akışı (FCF) açığına rağmen, bir GLJ Research analistinden Satın Al notunu korudu.
Bu arada Oppenheimer, SolarEdge'in devam eden negatif nakit akışına ilişkin endişeleri vurgulayarak Perform notunu korudu. Şirket ayrıca, ABD ve Avrupa pazarlarındaki talebi etkileyen stok doygunluğu nedeniyle hedefini 38 dolara düşüren Canaccord Genuity de dahil olmak üzere çeşitli firmalar tarafından fiyat hedefi ayarlamalarına konu oldu.
Buna karşılık RBC Capital, SolarEdge'in mevcut performansının beklentilerle uyumlu olduğunu ileri sürerek 71,00 $ sabit fiyat hedefiyle Sektör Performansı notunu korudu. Ayrıca, SolarEdge de dahil olmak üzere ABD güneş enerjisi endüstrisi, Güneydoğu Asya'dan gelen güneş panellerine uygulanan gümrük vergisi tatilinin sona ermesinin ardından güneş enerjisi kurulumlarında potansiyel bir artışa hazırlanıyor.
Bu son gelişmeler, SolarEdge Technologies ve daha geniş güneş enerjisi endüstrisi için dinamik finansal ortamın altını çiziyor.
InvestingPro İçgörüleri
SolarEdge Technologies'in önemli bir dönüştürülebilir tahvil arzı duyurusunun ortasında, gerçek zamanlı veriler ve uzman analizleri şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha ayrıntılı bir görüş sağlıyor.
InvestingPro verilerine göre SolarEdge, şirketin yenilenebilir enerji sektöründeki ölçeğini yansıtan 1,51 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip. Yine de, şirketin F/K oranı negatif -5,46'dır ve 1Ç 2024 itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş rakam -8,42'ye kötüleşerek kârlılıkta zorluklara işaret etmektedir.
Ayrıca, hisse senedi önemli bir dalgalanma yaşamış ve 1 yıllık fiyat toplam getirisi -%89,34 oranında düşerek yatırımcıların şirketin kısa vadeli beklentileri hakkında şüpheci olduklarını göstermiştir. Hisse başına 26,4 $'lık son fiyat, yeni çıkarılan tahvillerin dönüşüm fiyatından önemli ölçüde daha düşüktür ve bu da potansiyel yatırımcıların dikkate alması gereken bir faktör olabilir.
Mevcut çeşitli InvestingPro İpuçları arasında, makaleyle ilgili olarak özellikle iki tanesi öne çıkıyor. İlk olarak, SolarEdge'in yönetimi aktif olarak hisse geri alımı yapmaktadır ve bu da genellikle şirketin geleceğine olan güvenin bir göstergesidir. İkinci olarak, Göreceli Güç Endeksi (RSI) hisse senedinin şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor, bu da potansiyel bir toparlanmaya veya en azından düşüş eğiliminde bir duraklamaya işaret edebilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayanlar için InvestingPro, SolarEdge Technologies hakkında https://www.investing.com/pro/SEDG adresini ziyaret ederek erişilebilecek 18 ipucu daha sunuyor. İlgilenen okuyucular ayrıca INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan özel bir tekliften de yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.