Salı günü, JPMorgan'dan bir analist SM Energy'nin (NYSE:SM) fiyat hedefini önceki 50,00 dolardan 54,00 dolara yükseltti ve hisse senedi için Ağırlık Verilmiş (Overweight) notunu korudu. Bu ayarlama, SM Energy'nin 2 Ekim'de XCL satın alımını tamamlamasının ardından geldi. Şirket şu anda yeni varlıkları entegre etme ve detaylı bir sondaj programı oluşturma sürecinde.
SM Energy'nin ilk rehberliği, 1,4 milyar dolar sermaye harcamasıyla yıllık %45'lik petrol büyümesi öngörüyordu ve geniş bir yaklaşıma dayanıyordu. Şirket şimdi stratejisini rafine ediyor ve saha bazında bir sondaj planı oluşturmayı hedefliyor. Satın alma sırasında SM Energy dokuz sondaj kulesi işletiyordu ve 2025 sonuna kadar bu sayıyı 6-7 kuleye düşürme niyetini açıklamıştı.
Analistler, planlanan sondaj kulesi azaltmalarının zamanlaması ve şirketin 2025'e doğru üretim görünümü hakkında güncellemeler bekliyor. Gelecekteki üretim yörüngesi konusunda belirsizlikler devam ediyor. JPMorgan, 2025 mali yılı için SM Energy'nin petrol üretimini 1,4 milyar dolar sermaye harcamasıyla günde 105 bin varil petrol (MBo/d) olarak tahmin ediyor. Bu tahmin, aynı sermaye harcaması seviyesinde 108 MBo/d öngören piyasa konsensüsünün biraz altında.
2026'ya bakıldığında, SM Energy'nin 1,25 milyar dolar azaltılmış sermaye harcamasıyla 106 MBo/d'lik mütevazı bir petrol büyümesi elde etmesi bekleniyor. Bu, 105 MBo/d ve 1,41 milyar dolar sermaye harcaması öngören mevcut piyasa konsensüsüne kıyasla daha iyi bir sermaye verimliliğine işaret ediyor. Analistin üçüncü çeyrek hisse başına nakit akışı (CFPS) ve FAVÖK tahminleri, üretim hacimleri nispeten uyumlu olmakla birlikte, sırasıyla piyasa konsensüsünün %4 ve %3 altında.
JPMorgan, üçüncü çeyrek için petrol üretimini 76,0 MBo/d olarak tahmin ediyor, bu da 76,1 MBo/d'lik piyasa konsensüsü ile uyumlu. Çeyrek için sermaye harcaması tahmini 304 milyon dolar olup, 305 milyon dolarlık piyasa konsensüsüne yakın. Firma, üçüncü çeyrekte 104 milyon dolar serbest nakit akışı (FCF) bekliyor. SM Energy'nin bir hisse geri alım programı olmasına rağmen, analist çeyrek boyunca herhangi bir hisse geri alımı beklemiyor ve şirketin kaldıracı 2025'in ikinci yarısında 1x'in altına düşene kadar geri alımın yeniden başlamayacağını öngörüyor.
Yatırımcılar ayrıca Klondike kuyusu verilerinin ilk açıklamalarını da bekliyor. SM Energy, ilk dört Klondike kuyusunu Temmuz ayında devreye almıştı ve şirket daha önce kuyular 30 günlük zirve üretime ulaştıktan sonra sonuçları paylaşacağını belirtmişti. Güncellenmiş emtia fiyatları da hesaba katılarak, JPMorgan Ağırlık Verilmiş notunu teyit ediyor ve Aralık 2025 fiyat hedefini 54 dolara yükseltiyor.
Diğer son haberlerde, SM Energy birkaç önemli gelişme duyurdu. Şirketin Yönetim Kurulu, şirketin finansal performansına olan güveni gösteren hisse başına 0,20 dolar artırılmış üç aylık nakit temettü ilan etti. SM Energy ayrıca Beth McDonald'ı yeni İcra Kurulu Başkan Yardımcısı ve Operasyon Müdürü olarak atadı ve ekibe zengin bir sektör deneyimi kazandırdı.
Finansal haberlerde, SM Energy 2025 vadeli tüm 349,1 milyon dolar değerindeki %5,62'lik İmtiyazlı Senetleri itfa etti ve 1,5 milyar dolar değerinde yeni imtiyazlı senetler ihraç etti. Bu hamle, şirketin sermaye yapısını yönetme konusundaki proaktif yaklaşımının bir parçası. Ek olarak, SM Energy, XCL Resources, LLC'den Uinta Havzası'ndaki petrol ve gaz varlıklarını satın almaya hazırlanıyor, bu hamlenin enerji sektöründeki portföyünü genişletmesi bekleniyor.
Analistler bu gelişmeler hakkında görüşlerini sundular. Truist Securities, SM Energy için fiyat hedefini 49,00 dolara ayarladı ve Tut notunu korudu, RBC Capital Markets ise 54,00 dolar fiyat hedefiyle Sektör Performansı notunu sürdürdü. Hem BMO Capital hem de Roth/MKM, SM Energy üzerindeki notlarını korudu ve şirketin Uinta Havzası'na girişi nedeniyle Hisse Başına Serbest Nakit Akışı, Hisse Başına Kazanç ve Hisse Başına Nakit Akışında önemli artışlar öngördü. Bunlar şirketin operasyonlarındaki son gelişmeler.
InvestingPro Görüşleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, SM Energy'nin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında değerli bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 5,24 milyar dolar, 6,52'lik F/K oranı ile kazançlara göre potansiyel olarak düşük değerlenmiş bir hisse senedine işaret ediyor. Bu, JPMorgan'ın iyimser görünümü ve artan fiyat hedefi ile uyumlu.
SM Energy'nin 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki geliri 2,34 milyar dolar olup, %82,73'lük güçlü bir brüt kar marjına sahip. Şirketin %41,23'lük faaliyet geliri marjı, güçlü operasyonel verimliliği gösteriyor ve bu, planlanan XCL varlıklarının entegrasyonunu ve gelecekteki sondaj faaliyetlerini destekleyebilir.
InvestingPro İpuçları, SM Energy'nin 32 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü ve son üç yıldır temettüleri artırdığını vurguluyor. Bu hissedar getirisi geçmişi, şirketin büyüme stratejisi ve JPMorgan analizinde belirtilen gelişmiş sermaye verimliliği potansiyeli ile tamamlayıcı nitelikte.
Hisse senedinin son performansı dikkat çekici oldu, InvestingPro verileri son haftada %10,89 ve son ayda %14,2 getiri gösteriyor. Bu pozitif momentum, analistin olumlu duruşu ve artan fiyat hedefi ile uyumlu.
SM Energy'nin beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 10 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir görünüm sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.