Salı günü Benchmark, SLB (NYSE: SLB) hisseleri üzerinde 68,00 $ sabit fiyat hedefiyle Satın Al notunu korudu. Firma, hisse senedinin son performansına dikkat çekerek, yılbaşından bugüne %12'lik bir düşüşle 2008-09 finansal krizi ve Covid-19 pandemisi sırasında görülen en düşük seviyelere yaklaştığını belirtti.
SLB'nin değerlemesi şu anda yaklaşık 7 katlık bir faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kâr/işletme değeri (EV/EBITDA) katsayısında olup, bu değer 2011-13 döneminden bu yana kriz olmayan bir yıl için en düşük değerdir.
Bu değerleme bir toparlanma için potansiyel bir katalizör olarak görülüyor, zira tarihsel olarak bu tür düşük çarpanlar hisse senedinin üç hafta içinde ortalama %20 değer kazanmasına yol açmıştır. Benchmark'ın analizi, Champion X'in entegrasyonu da dahil olmak üzere SLB'nin temellerinin daha yüksek bir hisse senedi fiyatını ve işlem katsayısının tersine dönmesini desteklediğini öne sürüyor. Firmanın güncellenmiş 2025 tahminleri, SLB'nin FAVÖK marjlarının orta döngü ve döngü boyunca seviyelerine uygun olduğunu, serbest nakit akışı (FCF) dönüşümünün ve getirisinin ise daha yüksek olduğunu gösteriyor.
Bu güçlü temellere rağmen, hisse senedinin işlem katsayısı orta döngü ortalamasının %12 altında ve döngü ortalamasının %27 altında kalmaktadır. Benchmark, değerlemedeki bu farklılaşma için temel bir neden görmüyor ve SLB hisselerinin mevcut seviyelerde değerinin altında olduğunu ima ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.