Perşembe günü Scotiabank, Shopify (NYSE: SHOP) hisseleri üzerindeki fiyat hedefini bir önceki 80$'dan 75$'a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Sektör Performansı notunu korudu. Ayarlama, şirketin finansal görünümü ve piyasa performansına ilişkin yakın zamanda yapılan bir değerlendirmeyi takip ediyor.
Shopify'ın hisse senedi hafif bir düşüş yaşadı ve şu anda üç hafta öncesinin en düşük seviyesi olan 68 doların yaklaşık %8 üzerinde bulunuyor. Bu durum, şirketin ilk çeyrek sonuçlarının beklentisiyle yaşanan yükselişin ardından geldi. Shopify beklenenden daha güçlü bir ilk çeyrek raporu açıklasa da, ikinci çeyrek gelirlerinin daha düşük olacağı tahmini Scotiabank'ın şirket için büyüme beklentilerini revize etmesine neden oldu. Düşürülen beklentiler, yılın ikinci yarısında %15'in altına düşeceği tahmin edilen abonelik trendlerindeki yavaşlamadan ve şirketin alım oranına ilişkin varsayımların azalmasından kaynaklanıyor.
Yakın vadedeki görünümün yumuşamasına rağmen Scotiabank, Shopify'ın iş modelindeki çeşitli büyüme faktörlerini kabul ediyor. Bunlar arasında Shopify Plus ve Satış Noktası (POS) sistemlerinden para kazanmanın yanı sıra daha yeni satıcı çözümü ürünlerinin benimsenmesi de yer alıyor. Ancak firma, bu faktörlerin şirketin finansal performansını önemli ölçüde etkilemesinin birkaç çeyrek alabileceğini, ikinci ve üçüncü çeyreklerde daha az olumlu sürprizler beklendiğini tahmin ediyor.
Raporda ayrıca Shopify'ın serbest nakit akışı (FCF) marjlarını ilk çeyrekten ikinci çeyreğe kadar sabit tutması beklenen operasyonel giderlerine de değiniliyor. Bazı yatırımcılar değişmeyen FCF marjlarını hayal kırıklığı olarak görse de, Scotiabank işletme giderlerindeki artışın çoğunu tek seferlik olaylar olarak görüyor ve etkileri konusunda daha az endişe duyuyor.
Sonuç olarak, Scotiabank Shopify'ın e-ticaret sektöründeki lider konumu nedeniyle benzerlerine kıyasla primli işlem görmeyi hak ettiğine inanırken, firma acil katalizörlerin eksikliği nedeniyle hissenin yakın gelecekte önemli bir hareket görmeyebileceğini öne sürüyor. 75$'lık yeni fiyat hedefi, 2025 takvim yılı işletme değerinin brüt kâra oranının bir önceki 17,5 kattan düşerek 16,5 kata inmesini yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.