Cuma günü Wolfe Research, Shockwave Medical (NASDAQ:SWAV) üzerindeki notunu Outperform'dan Peer Perform'a çevirdi ve Johnson & Johnson (JNJ) tarafından devralınma spekülasyonlarının ortasında hissenin mevcut risk/ödül dengesini gerekçe gösterdi.
Araştırma şirketi, JNJ'nin tamamı nakit bir anlaşma için hisse başına 325 ila 340 dolar arasında bir teklifte bulunabileceğini ve böyle bir işlemin önümüzdeki aylarda gerçekleşme olasılığının %70 olduğunu öne sürdü. Shockwave Medical'in hisse senedi fiyatının 320 dolar civarında seyrettiği göz önüne alındığında, potansiyel yükselişin hisse başına 5 ila 20 dolar arasında olacağı tahmin ediliyor.
Firma ayrıca, Shockwave Medical için 2024 yılsonunda hisse başına yaklaşık 260 dolarlık bir bağımsız değer belirten önceki indirgenmiş nakit akışı (DCF) analizine dayanan bir aşağı yönlü senaryo da sağladı. Beklenen satın almanın gerçekleşmemesi veya anlaşma olmadan önemli bir süre geçmesi durumunda, hisse senedi bu değerlemeye doğru geri çekilebilir ve bu da mevcut seviyelerden 60 $ 'lık potansiyel bir düşüş anlamına gelir.
Firma, %70'lik anlaşma ihtimaline karşılık %30'luk anlaşma olmama ihtimalini hesaba katarak hisse başına 3,5 ila 14 dolar arasında düzeltilmiş potansiyel yukarı yönlü ve 18 dolarlık düzeltilmiş potansiyel aşağı yönlü bir değer hesapladı.
Wolfe Research'ün hisse başına 260 dolarlık bağımsız değerlemesi, Shockwave Medical'in 2024-2026 yılları arasındaki uzun vadeli planını içeren, gelirde %25'lik bir yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) ve yaklaşık 500 baz puanlık bir kümülatif işletme marjı artışı öngören uzun vadeli bir DCF modeline dayanmaktadır.
Model, şirketin koroner ve periferik intravasküler litotripsi (IVL) cihazları için hem ABD hem de uluslararası pazarlarda daha yüksek pazar penetrasyon oranları öngörerek on yılı aşkın bir süreyi kapsamaktadır. Modelin temel girdileri arasında 2028 yılına kadar beklenen ürün lansmanları, önemli geri ödeme katalizörleri ve Japonya, Çin, Almanya gibi denizaşırı pazarlardaki önemli fırsatlar yer alıyor.
Firma, uzun vadeli tahminler belirsiz olsa da, doktorlardan gelen olumlu geri bildirimler, ürün sürümlerinin beklenen temposu ve tanımlanabilir geri ödeme katalizörleri göz önüne alındığında modelin sağlam temellere dayandığına inanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Yatırımcılar Wolfe Research'ün Shockwave Medical hakkındaki düzeltilmiş notunu değerlendirirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ve içgörüleri şirket hakkında daha derin bir finansal bakış açısı sağlıyor. Shockwave Medical'in 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aydaki %86,94'lük güçlü Brüt Kâr Marjı, şirketin birim gelir başına etkileyici kârlılığının altını çiziyor. Ayrıca, son hisse senedi performansı, %27,08'lik dikkate değer bir 1 Aylık Fiyat Toplam Getirisi ve %59,8'lik daha da etkileyici bir 3 Aylık Fiyat Toplam Getirisi göstererek güçlü kısa vadeli yatırımcı güvenini vurgulamaktadır.
Bununla birlikte, 78,14'lük Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı ve 17,9'luk Fiyat/Defter ( F/D) Oranı ile Shockwave Medical yüksek değerleme katlarında işlem görmektedir, bu da piyasanın şirketin gelecekteki büyümesi için yüksek beklentilere sahip olduğunu göstermektedir. Bu durum, şirketin son on iki aydaki %49,11'lik önemli gelir artışıyla da destekleniyor. Johnson & Johnson'ın potansiyel satın almasını değerlendiren yatırımcılar için bu ölçümler, şirketin bağımsız değerini ve büyüme beklentilerini değerlendirmek için değerli bir bağlam sağlayabilir.
Şirketin faiz ödemelerini karşılama ve borç seviyelerini yönetme kabiliyeti gibi ek InvestingPro İpuçları da dahil olmak üzere daha kapsamlı bilgiler edinmek için Investing.com/pro/SWAV adresini ziyaret edin. Abonelik ile erişilebilen 18 ek InvestingPro İpucu mevcuttur. İlgilenenler, InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.