Perşembe günü KeyBanc, ServiceNow (NYSE: NOW) hisseleri üzerindeki hisse senedi fiyat hedefini bir önceki 1.000,00 $'dan 950,00 $'a düşürürken, Overweight notunu korudu. Firma, ServiceNow'un son üç aylık performansının, kendi tahminlerini de içeren öngörüleri beklendiği kadar aşmadığını belirtti. Sağlam gelir ve marj rakamlarına rağmen, dikkat çeken gelir dışı üst satır metrikleri oldu.
ServiceNow'un mevcut rezervasyon büyümesi, KeyBanc'ın tahminlerinin yalnızca %2,4 üzerinde, %13,3 olarak bildirildi. Bu büyüme, bir önceki çeyrekteki %19,8'lik ve geçen yılki %25,0'lık büyümeye kıyasla önemli bir yavaşlamayı temsil ediyor. Toplam kalan performans yükümlülüğü (RPO), daha uzun anlaşma süreleri nedeniyle mevcut RPO'yu geride bırakmaya devam etse de, toplam rezervasyon büyümesi yıldan yıla %10'un altına düştü.
Ayrıca, mevcut faturalandırmalar beklentileri karşılayamadı ve bu durum imzalanmış sözleşme yükümlülüklerinin elde edilmesiyle ilgili sorunlardan ziyade faturalandırma modellerine ve zamanlamasına bağlandı.
Bu zayıf yönlere rağmen KeyBanc'ın ServiceNow için tahminleri büyük ölçüde değişmedi ve terminal katsayıları tutarlı. Yine de, risksiz oranın artması daha yüksek bir iskonto oranı gerektirdi ve bu da fiyat hedefinin düşürülmesine yol açtı.
Firma, ServiceNow'a ilişkin iyimserliğinin devam ettiğini ifade ederek, şirketin bu çeyrekte elde ettiği abonelik gelirlerindeki artışın tamamını yılın ilk çeyreğinden sonra her zaman görülmeyen bir şekilde yılın tamamına yansıttığını vurguladı.
Ayrıca, boru hattı karşılama oranının geçen yılın aynı dönemine göre daha yüksek olduğu bildirildi. KeyBanc ayrıca, ServiceNow'un marj ve nakit akışı iyileştirmelerine katkıda bulunan kendi yapay zeka teknolojisini uygulamasından elde edilen katma değere de dikkat çekti. 2024'e pek de parlak olmayan bir başlangıç yapmasına rağmen KeyBanc'ın ServiceNow'a bakışı olumlu olmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.