Pazartesi günü Seaport Global Securities, Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ:MLCO) için Satın Alma notu vererek ve fiyat hedefini 10,00$ olarak belirleyerek incelemeye başladı. Firma, Melco Resorts'un 2024 yılında istikrarlı bir pazar payını koruyacağını ve 2025 yılında hafif bir düşüş olacağını öngörüyor.
Bu tahmin, diğer tesisler genişledikçe ve premium müşterilere odaklandıkça artan rekabete dayanıyor. Buna rağmen, Melco'nun Makao'daki premium kitle segmentindeki tarihsel gücünün ve akıllı dijital masaların stratejik olarak benimsenmesinin büyümeyi desteklemesi bekleniyor.
Şirketin yüksek kaldıraç oranı, konsolide kaldıraç oranının net borcun beş katına ulaşması ve 2024 FAVÖK beklentisi, odak noktası olarak belirtiliyor. Melco Resorts'un sermaye harcaması ihtiyaçlarını karşıladıktan sonra serbest nakit akışı ile borç yönetimine öncelik vermesi bekleniyor. Kaldıraç, büyüyen bir finansal modelde artan kazanç potansiyeli olarak görülüyor.
Seaport Global, Melco için 2024 yılında %24 net gelir büyümesi ve %30 FAVÖK büyümesi, ardından 2025 yılında yüksek tek haneli yüzdelik büyüme öngörüyor. Hisse başına kazancın (EPS) 2024 yılında pozitife dönerek 0,75 $'lık bir zarardan 0,28 $'lık bir kazanca dönüşmesi ve 2025 yılı için %110'un üzerinde bir büyüme öngörülmesi beklenmektedir.
Yatırılan sermaye getirisinin (ROIC) 2024'te %12 olması ve 2025'te %16'ya yükselmesi bekleniyor; bu oran şirketin sermaye maliyetinin üzerinde ancak SJM hariç diğer Macau operatörlerinin ortalamasının altında.
Firmanın Melco Resorts değerlemesi, 2024 tahmini FAVÖK'ünün 9,2 katı ve 2025 tahmini FAVÖK'ünün 8,4 katı anlamına geliyor. Bu değerleme, Seaport Global'in kapsadığı Macau hisse senetleri grubunun ortalamasının altında. Olumlu görünüm, Melco'nun beklenen gelir ve FAVÖK büyümesinin yanı sıra Studio City'nin 2. aşama genişlemesinden ve stratejik pazarlama girişimlerinden elde edilecek potansiyel faydalarla destekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Melco Resorts & Entertainment Limited'i (NASDAQ:MLCO) değerlendiren yatırımcılar, gerçek zamanlı verilerde ve InvestingPro ipuçlarında ek bağlam bulacaklar. Şirketin agresif hisse geri alım programı ve bu yıl net gelir ve satış büyümesi beklentileri, Seaport Global Securities'in olumlu görünümüyle uyumlu. Özellikle, Melco 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor, bu da şirketin toparlanmasına ve büyüme beklentilerine inanan yatırımcılar için bir satın alma fırsatı sunabilir.
InvestingPro'nun temel ölçümleri, Melco'nun piyasa değerinin yaklaşık 3,04 milyar dolar olduğunu ve 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda yaklaşık %179,65'lik çarpıcı bir gelir artışı kaydettiğini gösteriyor. Son on iki ayda kârlı olmamasına rağmen, analistler Melco'nun bu yıl kâra geçeceğini ve bunun şirketin finansal performansı için çok önemli bir nokta olabileceğini tahmin ediyor.
Melco, kazançların şirkete yeniden yatırılmasını öneren bir temettü ödemezken, yüksek bir EBIT değerleme katsayısında işlem görüyor. Yatırımcılar, MLCO için 6'dan fazla ek InvestingPro İpucu bulunduğunu ve bunlara daha derinlemesine analiz için erişilebileceğini unutmamalıdır. Daha derinlemesine analiz yapmak isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.