Salı günü Scotiabank, Fortuna Silver Mines (NYSE:FSM) için Sektör Performansı notunu yineleyerek hisse hedefini 6,00$ olarak korudu. Firma, şirketin yakın zamanda tamamladığı 172,5 milyon dolarlık dönüştürülebilir kıdemli tahvil arzını vurguladı.
Vadesi 2029 yılında dolacak olan beş yıllık tahvillerin altı aylık nakit faiz oranı %3,75 ve hisse başına dönüşüm fiyatı 6,59 dolar. Bu dönüşüm fiyatı, duyurunun yapıldığı günkü kapanış fiyatının yaklaşık %30 üzerindedir.
Fortuna Silver, arzdan elde edilen net geliri, 31 Ekim 2024'te vadesi dolacak olan yaklaşık 45,7 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvillerini ve 125 milyon dolarlık kredi borcunu ödemek için kullanmayı planlıyor.
Scotiabank bu finansal manevrayı faydalı olarak değerlendirerek, şirketin önceki %4,65'e kıyasla daha düşük bir faiz oranıyla ve önceki 5,00 $'a kıyasla daha yüksek bir dönüştürme fiyatıyla yeniden finanse edilmesine olanak tanıdığını ve borç vadesini beş yıl daha uzattığını belirtti.
Banka ayrıca Fortuna Silver'ın 2024'ün ikinci yarısında güçlü serbest nakit akışı (FCF) elde etme potansiyeli hakkında yorumda bulundu. Banka, 133 milyon $'lık bir serbest nakit akışı öngörürken, bunu beklenen yüksek metal fiyatlarına ve Lindero liç pedi genişletmesinin tamamlanmasının ardından azalan sermaye harcamalarına bağladı. Bu da yaklaşık %11'lik bir FCF getirisine denk geliyor.
Bu gelişmeler ışığında ve finansal modelde yapılan güncellemelerin ardından Scotiabank, Fortuna Silver Mines için mevcut hisse senedi notunu ve fiyat hedefini korumaya karar verdi.
Yeni tahvillerin hem kredi imkanından hem de mevcut tahvillerden daha düşük faiz oranlarına sahip olması nedeniyle, arzın şirkete daha fazla finansal esneklik ve faiz tasarrufu avantajı sağlayacağı düşünülüyor.
Fortuna Silver Mines, son dönemde finansal ve operasyonel performansında önemli adımlar atıyor. Şirket kısa bir süre önce 2024 yılının ilk çeyreğinde, toplam satışların %81'ini oluşturan altın başta olmak üzere 225 milyon dolara ulaşan satışlarla güçlü bir performans bildirdi. Şirket ayrıca 26 milyon dolar veya hisse başına 0,09 dolar net gelir ve düzeltilmiş net gelir elde etti.
Fortuna Silver Mines, 123 milyon dolarlık mevcut kredi tesisi bakiyesini ödemek ve Ekim ayında vadesi gelen 46 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvilleri itfa etmek için kullanılacak 150 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvil ihraç ederek stratejik bir hamle yaptı.
Şirket hisseleri üzerinde Outperform notunu koruyan BMO Capital Markets analistinin de belirttiği gibi, bu hamlenin şirkete daha iyi bir finansal esneklik sağlaması bekleniyor.
Séguéla madenindeki üretim düşüşüne rağmen, şirket 112.000 altın eşdeğeri ons üretti ve yıllık üretim beklentilerini karşılama konusundaki güvenini koruyor. Fortuna Silver Mines ayrıca keşif programları ve güvenlik iyileştirmeleriyle de ilerleme kaydediyor.
Şirket, bu çeyrekte 40 milyon dolar ödeyerek bilançosunu güçlendirmeye kararlı ve borç azaltmaya devam etmek için planları var. Son gelişmeler arasında CEO Ganoza'nın Yessi madeninin ilerleyişi ve potansiyeli hakkındaki görüşleri de yer alıyor ve 3. çeyrekte proje hakkında daha fazla netlik bekleniyor.
InvestingPro Analizleri
Fortuna Silver Mines (NYSE:FSM) finansal yeniden yapılandırma sürecinde ilerlerken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin mevcut finansal sağlığı ve piyasa algısı hakkında anlık bir görüntü sunuyor. Piyasa değeri 1,56 milyar dolar olan şirketin son fiyat hareketleri, geçtiğimiz hafta yaşanan %14,21'lik kayda değer düşüşün de gösterdiği gibi, dalgalı bir eğilimi yansıtıyor. Buna rağmen şirket son üç ayda %49,12'lik bir artışla güçlü bir getiri elde etti.
Operasyonel açıdan bakıldığında Fortuna Silver Mines, 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %24,62 brüt kâr marjını korumayı başarırken aynı dönemde %32,14'lük bir gelir artışı elde etti. Bu rakamlar, şirketin satışlarına oranla önemli bir gelir elde edebildiğini gösteriyor ki bu da büyüme potansiyeli arayan yatırımcılar için olumlu bir işaret olabilir.
InvestingPro Tips, analistlerin Fortuna Silver'ın bu yıl kârlı olacağını öngördüklerini ve bunun Scotiabank'ın 2024'ün ikinci yarısında şirketin serbest nakit akışına ilişkin iyimser görüşüyle uyumlu olduğunu vurguluyor. Ayrıca, şirketin ılımlı borç seviyesi ve temettü ödemelerinin olmaması, büyüme ve sermaye değer kazanımına öncelik veren bazı yatırımcılara hitap edebilir.
Fortuna Silver Mines'ın finansal verilerini ve piyasa performansını daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro, yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilecek ek ipuçları sunuyor. Bu bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz. Mevcut 9 ek InvestingPro İpucu ile yatırımcılar FSM'nin potansiyel gidişatı hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.