Çarşamba günü HSBC, SAP SE (SAP:GR) (NYSE: SAP) için finansal görünümünü güncelledi ve fiyat hedefini 180 €'dan 200 €'ya yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Satın Al notunu teyit etti. Revizyon, firmaya göre güçlü iş ivmesi ve yapay zeka fırsatlarından yararlanmaya yönelik bir dönüşüm programının başarılı bir şekilde uygulandığını gösteren şirketin 2024 yılı ilk çeyrek performansına ilişkin olumlu bir görüşü yansıtıyor.
SAP'nin 2024'ün ilk çeyreğine ilişkin finansal sonuçları, şirketin tüm yıl ve orta vadeli hedeflerine ulaşma yolunda sağlam bir adım olarak görülüyor. Bu, zorlu bir makroekonomik ortama rağmen gerçekleşti. Şirketin giderleri gelir artışından ayırma çabaları, yüksek serbest nakit akışı (FCF) ve güçlü işletme kaldıracı potansiyeline işaret ediyor.
Yükseltme, SAP hisselerinin yılbaşından bu yana %24'lük önemli bir artış göstererek DAX'ın aynı dönemdeki %8'lik yükselişinden daha iyi bir performans sergilemesinin ardından geldi. HSBC, SAP'nin bulut işinin 2024'ten itibaren ivme kazanmasının beklendiğine ve bunun da hissenin devam eden performansı için önemli bir itici güç olacağına inanıyor.
Ayrıca, Dominik Asam'ın Finans Direktörü olarak atanmasının maliyet yönetimi ve FCF üretimine daha keskin bir odaklanma getirmesi ve bunun da SAP hisselerinin yeniden değerlenmesine katkıda bulunması bekleniyor.
HSBC, son dönemdeki fiyat artışına rağmen, SAP'nin hisse senetlerinin hala cazip olduğunu ve 2025 yılı için tahmini fiyat/kazanç oranının 23 kat olduğunu ve bu oranın şirketin beş yıllık 20 ila 24 kat aralığında olduğunu düşünüyor.
HSBC'nin revize edilen hisse senedi fiyat hedefi, %8,5'ten %8,0'a düşürülen ağırlıklı ortalama sermaye maliyetindeki (AOSM) bir azalmadan da etkileniyor. Bu ayarlama, SAP'nin istikrarlı performansı ve gelir yaratmadaki öngörülebilirliği nedeniyle firmanın indirgenmiş nakit akışı (DCF) modelinde kullanılan spesifik risk primindeki düşüşü yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
HSBC'nin SAP SE'ye ilişkin iyimser bakış açısı ışığında, InvestingPro'nun güncel gerçek zamanlı verileri şirketin 218,81 milyar dolarlık bir piyasa değerine ve 42,52'lik kayda değer bir F/K oranına sahip olduğunu gösteriyor. Bu değerleme ölçütü, HSBC'nin SAP'nin 2025 yılı için tahmini F/K oranıyla işlem göreceğinden bahsetmesiyle uyumlu olduğu için özellikle önemlidir.
Dahası, SAP'nin son on iki aydaki gelir artışı %5,36 ile pozitif olmuştur ve bu da 2024 için ilk çeyrek performansında belirtilen güçlü iş ivmesi görüşünü desteklemektedir.
InvestingPro İpuçları, SAP'nin 33 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü ve bunun da istikrarlı getiri arayan yatırımcıların ilgisini çekebileceğini vurguluyor. Ayrıca SAP, Yazılım sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak tanınıyor ve bu da şirketin güçlü piyasa performansına ve hisse fiyatında bugüne kadar görülen %24'lük artışa katkıda bulunan bir faktör olabilir.
Daha derinlemesine analiz ve ek ipuçları arayanlar için, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim sağlayan özel bir teklifle erişilebilecek 13 InvestingPro İpucu daha mevcuttur.
Bu içgörüler ve ipuçları, SAP'nin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha geniş bir perspektif sunarak HSBC tarafından sağlanan analizi tamamlıyor ve SAP hisselerini değerlendirmeyi düşünen yatırımcılar için ek bir bağlam sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.