Mizuho Securities, Cuma günü Safehold Inc. (NYSE: SAFE) üzerindeki duruşunu değiştirerek, notunu Al'dan Nötr'e taşıdı ve fiyat hedefini önceki 22 $'dan 20 $'a düşürdü. Bu ayarlama, firmanın yüksek faiz oranları ve düşük büyüme beklentileri ile karakterize edilen zorlu bir ekonomik ortamda gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) için beklentilerini yeniden kalibre etmesiyle gerçekleşti.
Ağırlıklı ortalama kira süresi 92 yıl gibi oldukça uzun bir süre olan zemin kiralamalarında uzmanlaşan Safehold'un hisseleri 2022'nin başından bu yana %85 oranında düşüş gösterdi. Bu düşüş, aynı dönemde %1,6'dan %4,4'e tırmanan 10 Yıllık Hazine getirisindeki önemli bir artışla aynı zamana denk geliyor. Sonuç olarak şirketin ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (AOSM) yükselmiş, bu da işlem faaliyetlerini ve büyümesini olumsuz etkilemiştir.
Mizuho, GYO sektörünün genellikle yüksek faiz oranları ve düşük ekonomik genişleme dönemlerinde daha kısa döngülü ve daha yüksek büyüme potansiyeline sahip yatırımları tercih ettiğini belirtiyor. Bu bağlam ve Safehold'un sektördeki en uzun kira süresine sahip benzersiz konumu göz önüne alındığında, firma Safehold'un büyümesinin muhtemelen 2025-2026 zaman dilimine kadar bir toparlanma görmeyeceğini tahmin ediyor.
Bu faktörler ışığında Mizuho, GYO alt sektöründe daha cazip yatırım fırsatları olduğuna inanıyor. Bu görünüm, Safehold'un hisselerinin şu anda adil bir değerden işlem gördüğü ve yakın vadede sınırlı yukarı yönlü potansiyele işaret ettiği değerlendirmesini yansıtmaktadır.
Firmanın revize edilmiş 20$'lık hisse senedi fiyat hedefi, artan sermaye maliyeti ve Safehold için azalan büyüme yörüngesine karşılık olarak daha muhafazakâr bir değerlemeyi yansıtmaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro'nun son verileri Safehold Inc. (NYSE: SAFE) hakkında incelikli bir bakış açısı sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa algısı hakkında bir fikir veriyor. Mizuho Securities tarafından vurgulanan zorluklara rağmen, InvestingPro İpuçları gümüş bir astar öneriyor.
Analistler, Safehold'un net gelirinin bu yıl artmasının beklendiğini ve şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını tahmin ediyor. Bu durum, son on iki ayda kârlılık elde edilememiş olsa bile şirketin mali yapısının sağlamlığına işaret ediyor olabilir.
InvestingPro Data'nın temel metrikleri de şirketin durumuna ışık tutuyor. Safehold'un piyasa değeri şu anda 1,42 milyar USD seviyesinde ve önümüzdeki on iki ay için ileriye dönük F/K Oranı 13,64 olarak tahmin ediliyor, bu da yatırımcıların kazançların iyileşmesini bekleyebileceğini gösteriyor.
Ayrıca, şirketin son on iki aydaki gelir artışı %33,3 gibi güçlü bir oranda gerçekleşmiştir ve bu da mevcut ekonomik zorluklara rağmen şirketin geleceği için iyiye işaret olabilir.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için, Safehold'un performansı ve görünümü hakkında daha kapsamlı rehberlik sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu bilgilere erişmek ve daha bilinçli yatırım kararları almak için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.