Çarşamba günü B.Riley, The RMR Group Inc. (NASDAQ:RMR) hisselerinin görünümünü değiştirerek fiyat hedefini 35$'dan 32$'a düşürdü ve şirketin hisseleri üzerindeki Al notunu korudu. Karar, şirketin finansallarının ve piyasa performansının ayrıntılı bir incelemesinin ardından alındı.
Dört gayrimenkul yatırım ortaklığını (GYO) yönetmesiyle bilinen RMR Group, B.Riley'nin değerleme modelini etkileyen tahminlerde aşağı yönlü bir revizyon yaşadı.
RMR tarafından yönetilen GYO'lar için biraz daha düşük tahminlerin toplu etkisi, yönetilen GYO öz sermaye değerlerinin azalmasıyla birlikte, RMR'nin baz ücretlerinde bir azalmaya katkıda bulundu.
Bu durum, azalan inşaat yönetim ücretleriyle birleştiğinde, 2024 ila 2026 yılları arasında ücret gelirlerinde 6 milyon ila 8 milyon dolar arasında değişen yıllık bir düşüşe yol açtı.
Bu aksaklıklara rağmen, RMR'nin mali görünümü tamamen olumsuz değildi. Yeni açıklanan bir borçlanma aracından elde edilen danışmanlık ücretlerindeki mütevazı bir artış, revize edilen projeksiyonlara dahil edildi ve azalan ücret gelirini bir miktar dengeledi.
Ancak bu olumlu ayarlama, yılda yaklaşık 3 milyon dolar olarak tahmin edilen ek genel ve idari giderleri ve artık RMR Residential olarak bilinen CARROLL'un yakın zamanda satın alınmasından elde edilen asgari acil mali faydaları tam olarak dengelemek için yeterli değildi.
Analist, modelde yapılan değişikliklerin tek bir önemli faktörden kaynaklanmadığını, daha ziyade birkaç küçük kalemin kümülatif etkisinden kaynaklandığını belirtti.
RMR'nin bu ayarlamalardan kurtulabilmesi için ticari gayrimenkul sektöründeki işlem faaliyetlerinde bir artış olması gerekiyor.
Böyle bir iyileşme, RMR'nin yönetilen GYO'larının kaldıracını optimize etmesini ve çok aileli platformu RMR Residential'daki işlem hacmini artırmasını sağlayabilir ve bu da yönetim altındaki varlıklar büyüdükçe ek anlaşma ve mülk yönetim ücretleri oluşturacaktır.
InvestingPro İçgörüleri
B.Riley tarafından yapılan son analizin ardından, InvestingPro ölçüm ve ipuçlarına göre The RMR Group Inc. (NASDAQ:RMR) yatırımcılar için ilgi çekici bir profil sunuyor. Piyasa değeri 766,93 milyon dolar ve F/K oranı 8,9 gibi oldukça düşük bir değer olan RMR, potansiyel olarak düşük değerlenmiş bir fırsat olarak öne çıkıyor. 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 8,41 ile daha da düşüktür ve şirketin piyasadaki cazip değerlemesini güçlendirmektedir.
InvestingPro'nun iki önemli ipucu şirketin finansal gücünü vurguluyor: RMR bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulunduruyor ve düşük gelir değerleme katsayısıyla işlem görüyor. Bu faktörler, sağlam bir finansal pozisyona ve gelirine göre potansiyel olarak iskontolu bir fiyata işaret ediyor. Ayrıca, RMR'nin son veriler itibarıyla temettü verimi %7,45 gibi etkileyici bir orandır ve gelir odaklı yatırımcılar için önemli bir getiridir.
RMR'nin finansal sağlığı ve gelecekteki görünümüne daha derinlemesine bakmak isteyen okuyucular için https://www.investing.com/pro/RMR adresinden erişilebilecek daha fazla InvestingPro İpucu mevcuttur. Yatırım stratejinizi bu içgörülerle geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz. InvestingPro'da listelenen 9 ek ipucu ile yatırımcılar, RMR'nin mevcut piyasadaki potansiyelini kapsamlı bir şekilde anlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.