Çarşamba günü, RBC Capital, United Utilities Group (UU:LN) (OTC: UUGRY) için fiyat hedefini önceki 10,50 GBP'den 11,50 GBP'ye yükseltti ve hisseyi Sektör Performansı'ndan Üstün Performans'a yükseltti.
Firmanın analisti, United Utilities'in Aralık ayındaki nihai karardan faydalanacağını öngörüyor ve şirketin daha yüksek izin verilen toplam harcamadan (totex) güçlü bir şekilde yararlanmasını bekliyor.
Analist, United Utilities'in, borsaya kote emsallerine kıyasla Taslak Belirleme (DD) aşamasında daha düşük bir iş planı kategorisinden ve totex'te önemli bir azalmadan etkilendiğini belirtiyor.
Bu aksiliklere rağmen, RBC Capital, Sonuç Teslim Teşvikleri (ODI) kriterlerinin yumuşaması ve sektörde artan temel getiri potansiyeli göz önüne alındığında, şirketin önemli ölçüde telafi etme fırsatı olduğunu öngörüyor.
United Utilities'in, 2025 mali yılından 2030 mali yılına kadar nominal Düzenleyici Sermaye Değeri'nde (RCV) yaklaşık %7'lik bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) yaşaması bekleniyor. Bu, Su Hizmetleri Düzenleme Kurumu'nun (Ofwat) DD'de belirlediği %4-5'lik orandan bir iyileşme olarak görülüyor.
Şirketin güçlü bilançosu, Asset Management Plan 8 (AMP8) boyunca önemli yatırımları finanse etmek için gereken esnekliği sağlayacak ve aynı zamanda %55-65'lik net borç/RCV kaldıraç hedefi içinde kalacak kilit bir faktör olarak vurgulanıyor. Net borç/RCV'nin 2025 mali yılı için yaklaşık %60 olması ve AMP8 sırasında yaklaşık %65'e kadar yükselmesi öngörülüyor.
İngiltere su sektörünün bir sermaye harcaması (capex) süper döngüsüne girdiği ve birden fazla güçlü RCV büyüme dönemi beklendiği belirtiliyor. Bu bağlamda, United Utilities'in, şirketlerin değer artırıcı büyüme için yatırım yapması hakkında devam eden tartışmalara rağmen, yaklaşan AMP8 döngüsü için iyi konumlandığı görülüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.