Perşembe günü RBC Capital, Lennar Corporation (NYSE:LEN) hisseleri üzerindeki underperform notunu 145,00 $ sabit fiyat hedefiyle korudu. Firmanın görünümü, şirketin gelecekteki kazançlarını etkilemesi beklenen brüt kar marjı yüzdesi (GM%) ve satış, genel ve idari giderler yüzdesi (SG&A%) projeksiyonlarına ilişkin endişeleri yansıtıyor.
Analist, 2024 mali yılı için beklenen hisse başına kazancın (EPS) %2'lik bir düşüşle 13,92 dolara, 2025 mali yılı için ise %3'lük bir düşüşle 14,83 dolara gerilediğini belirtti. Bu revizyon, beklenenden daha düşük GM yüzdesi ve SG&A yüzdesindeki sürekli artışa bağlanıyor. Beklenenden daha düşük üçüncü çeyrek GM% kılavuzuna rağmen, yönetimin tüm yıl beklentilerini değiştirmeme kararı, son ayarlamaların altta yatan sorunları yeterince ele alamayabileceğine işaret etti.
Lennar'ın dördüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre artış göstermesi RBC Capital tarafından olası görülmüyor. Firma ayrıca, son dönemdeki yüksek SG&A yüzdesinin yakın vadede daha kalıcı olacağına ve bunun da ev inşaatçısının karlılığını daha da baskılayabileceğine dikkat çekti.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Lennar Corporation çeşitli firmalar tarafından hisse hedefinde bir dizi ayarlama gördü. Örneğin BTIG, Lennar için hedefini 175 dolara indirirken, Barclays hedefini 177 dolara, Evercore ISI ise 237 dolara düşürdü. Bununla birlikte, tüm firmalar hisse senedi üzerindeki olumlu notlarını korudu. Bu düzeltmeler, Lennar'ın hem BTIG hem de konsensüs tahminlerini aşarak 3,45 $ hisse başına kazanç gösteren 2. çeyrek kazanç raporunu takip ediyor.
Şirketin beklentileri aşan 6-8 milyar dolarlık varlık planları da vurgulandı. Karışık talep koşullarına rağmen, Lennar'ın kilit pazarlarının çoğu elverişli olmaya devam ediyor. Bununla birlikte, 2024 yılı için 3. çeyrek beklentileri, siparişler, ortalama satış fiyatı ve marjların beklenen gücü karşılayamaması nedeniyle biraz zayıf kaldı. Yine de, Lennar'ın 2024 yılının tamamı için hacim ve marj hedefleri değişmedi. Şirket ayrıca hissedarlara sermaye getirisini artırmayı amaçlayan daha varlıksız bir yapıya doğru ilerliyor. Bu, arsa spinini 6 milyar ila 8 milyar dolar arasında genişletmeyi ve bilanço içi çok aileli varlıklarının boyutunu azaltmayı içeriyor.
InvestingPro İçgörüleri
RBC Capital'in Lennar Corporation hakkındaki temkinli duruşunun ortasında, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha geniş bir perspektif sunuyor. Özellikle, Lennar'ın 41,02 milyar dolarlık piyasa değerine sahip olması, Dayanıklı Ev Eşyaları sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirket, 10,1 F/K oranı ve 2024'ün 2. çeyreği itibariyle 9,87 olan son on iki ay için biraz daha düşük düzeltilmiş F/K oranı ile, özellikle yüksek hissedar getirisi ve 47 yıldır üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğü gerçeği göz önüne alındığında, bazı yatırımcılara cazip gelen bir değerleme ile işlem görmektedir.
InvestingPro İpuçları, Lennar'ın nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabildiğini ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak bir dereceye kadar finansal istikrar sergilediğini vurguluyor. Ayrıca analistler, son on iki aydır kârlı olan şirketin bu yıl da kârlı olacağını tahmin ediyor. Bu durum, şirketin aynı dönemdeki %6,34'lük gelir artışıyla uyumlu olup, istikrarlı bir ticari büyümeye işaret ediyor. Bununla birlikte, beş analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmesiyle, yatırımcılar potansiyel ters rüzgarların farkında olmalıdır.
Lennar'ın finansal ölçümlerini daha derinlemesine incelemek ve ek yatırım bilgileri edinmek isteyenler için, şirketin volatilitesi ve uzun vadeli getirilerine ilişkin analizler de dahil olmak üzere daha fazla InvestingPro İpucu mevcuttur. Bu bilgilere erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.