Perşembe günü RBC Capital, Euronext Amsterdam'da ve ABNRY olarak tezgah üstü işlem gören ABN Amro hisseleri için Sektör Performansı notunu ve 17,50 Avro fiyat hedefini korudu.
Firma, ABN Amro'nun Alman varlık yönetimi sektöründeki son satın almasını, bankanın hedefleriyle stratejik olarak uyumlu ve mütevazı da olsa potansiyel olarak finansal değer yaratan faydalı bir hamle olarak görüyor.
RBC Capital analisti, ABN Amro'nun mevcut operasyonlarıyla stratejik uyumunu kabul ederek satın alma işlemini "net pozitif" olarak vurguladı.
İşlemin bankanın portföyünü tamamlayacağı ve finansal kazançlara yol açabileceği görülüyor, ancak firma bunların küçük olmasını bekliyor.
Anlaşmanın potansiyel faydalarına rağmen RBC Capital, ABN Amro'nun sermaye dağıtım yörüngesine ilişkin ek bir belirsizlik unsuruna dikkat çekti. Satın alma, bankanın finansal planlamasına gelecekteki sermaye dağıtımlarını etkileyebilecek başka bir faktör getiriyor.
ABN Amro için fiyat hedefi, RBC Capital'in satın alma sonrasında bankanın hisse senedi değerine ilişkin değişmeyen görünümünü yansıtacak şekilde 17,50 Avro'da sabit kalmaktadır. Bu hedef, firmanın ABN Amro'nun piyasa konumu ve finansal beklentilerine ilişkin değerlendirmesiyle tutarlıdır.
RBC Capital'in değerlendirmesi, ABN Amro'nun Almanya'daki stratejik hamlesi için ihtiyatlı bir iyimserliğe işaret ederken, aynı zamanda bankanın finansal yol haritasına getirdiği karmaşıklıkları da kabul ediyor. Firmanın değiştirmediği fiyat hedefi, son anlaşma ışığında bankanın hisse senedi potansiyeline ilişkin istikrarlı bir görüşe işaret ediyor.
Yakın tarihli diğer bir haberde ABN Amro, CFRA'nın hisse senedi hedefini 12,00 Avro'dan 18,00 Avro'ya yükseltmesi ve şirketin nispeten daha zayıf özkaynak kârlılığı (ROE) profili nedeniyle Sat notunu koruması nedeniyle hisse senedi hedefinde önemli bir ayarlama gözlemledi.
Güncellenen görünüm, Hollanda ekonomisinin dayanıklılığından ve Hollanda'daki emlak piyasasında beklenen toparlanmadan etkileniyor.
Finans şirketi ayrıca ABN Amro için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini 2024 yılı için 2,20 Avro'dan 2,35 Avro'ya ve 2025 yılı için 2,30 Avro'dan 2,40 Avro'ya yükseltti.
Bu düzeltme, ABN Amro'nun 2024'ün ilk çeyreğinde net kârının bir önceki yılın aynı dönemine göre %29 artarak 674 milyon Avro'ya ulaştığını bildirmesinin ardından geldi.
Sağlam finansal performans, daha yüksek işlem hacmi ve varlık yönetimiyle ilgili ücretlerin etkisiyle ücret gelirindeki %6'lık artışa bağlanıyor.
Diğer faaliyet gelirleri de, varlık ve yükümlülük yönetimi sonuçlarındaki iyileşme ve gerçeğe uygun değer kazançları sayesinde önemli bir artış göstererek bir önceki yılki 78 milyon Avro'ya kıyasla 139 milyon Avro'ya ulaşmıştır.
Bu son gelişmelere ek olarak ABN Amro, büyük ölçüde azalan düzenleyici ücretler nedeniyle işletme giderlerinde de %11'lik bir azalma yaşamıştır.
Bu gerçekler, şirketin güçlü ücret geliri performansını vurgulamakta ve beklenen faiz oranı indirimlerinden kaynaklanan potansiyel rüzgarları yönlendirmek için onu iyi bir şekilde konumlandırmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.