Pazartesi günü Piper Sandler, Olin Corporation (NYSE:OLN) hisseleri üzerindeki görünümünü güncelledi ve fiyat hedefini önceki 72 $'dan 75 $'a yükseltirken hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu. Revizyon, firmanın şirketin marj kaldıracına ve kazanç potansiyeline olan güvenini yansıtıyor.
Klor/alkali ürünleriyle tanınan Olin Corporation, tesislerini %50'nin biraz üzerinde kapasiteyle çalıştırıyor ve bu da tipik olarak negatif marjlarla sonuçlanan stratejik bir seçim. Ancak, Olin'in marjları şu anda pozitiftir ve bu sektör için nadir bir senaryodur.
Klor ve kostik soda fiyatları yükseliş eğiliminde ve şirket bu segmentlerde artan hacimler yaşıyor. Ayrıca, 2023'ün ikinci yarısında önemli FAVÖK kayıplarıyla karşı karşıya kalan epoksi işi, şirketin yeniden düzenleme çabaları sayesinde bir geri dönüş gördü ve şu anda hafif pozitif FAVÖK üretiyor.
Analist ayrıca, Olin'in aldığı yeni askeri sözleşmeler nedeniyle büyümesi beklenen Winchester segmentinin istikrarlı performansının da altını çizdi. Şirket epoksi ve klor/alkali segmentlerindeki hacimlerini genişlettikçe, kazançlarda güçlü bir ivme bekleniyor.
Piper Sandler, Olin için 2025 yılı için en yüksek FAVÖK tahminini 1,8 milyar dolar olarak belirledi ve bu rakam sokaktaki diğer tahminleri geride bıraktı. Bu tahmin, sabit maliyetlerin daha iyi absorbe edilmesiyle kazançlarda beklenen artışa dayanıyor. Firma, 2025 yılının ikinci yarısında kazancın yıllık yaklaşık 1,9 milyar dolar olacağını öngörüyor ki bu rakam hala orta dönem FAVÖK tahminlerinin altında ve zirveden uzak.
Yeni fiyat hedefi olan 75$, 2025 yılı için öngörülen 1,8 milyar $'lık FAVÖK'ün 6,5 katı olan bir FAVÖK/Şirket Değeri (EV/EBITDA) katsayısına dayanıyor. Bu katsayı, daha önce kullanılan 6,0 katsayıya göre bir artış olup, 2025 kazanç tahminlerinde hafif bir düşüşü, ancak Olin'in bu sonuçları elde etme kapasitesine daha yüksek bir güven derecesini yansıtmaktadır. EV/EBITDA katsayısı, kazançlar döngü ortası seviyelerinin altına düştükçe döngüsel şirketler için genellikle yükselir ve gelecekteki kazançların toparlanacağına dair bir piyasa beklentisine işaret eder.
InvestingPro Analizleri
Piper Sandler'ın Olin Corporation (NYSE:OLN) hakkındaki güncellenmiş görünümü ışığında, InvestingPro'nun bazı ek görüşlerini dikkate almakta fayda var. Özellikle, Olin'in yönetimi aktif olarak hisse geri alımları yapıyor ve bu da şirketin değerine olan güveni gösteriyor. Bu, temettü ve geri alım şeklinde getiri arayan yatırımcılar için cazip olabilecek yüksek bir hissedar getirisi ile tamamlanmaktadır. Ayrıca Olin, hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çizen etkileyici bir şekilde 51 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişine sahiptir.
Finansal açıdan bakıldığında, Olin'in 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş fiyat/kazanç (F/K) oranı 17,96'dır. Şirketin aynı dönemdeki geliri 6,624 milyar $ olarak bildirilmiş olsa da, bir önceki yıla kıyasla %24,38'lik bir gelir düşüşü yaşamıştır. Buna rağmen, Olin'in değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ve bu da şirketin sermaye harcamalarından sonra nakit yaratma kabiliyetine bakan yatırımcılar için olumlu bir gösterge olabilir.
Daha fazla analiz ve ipucuyla ilgilenen yatırımcılar için InvestingPro, Olin Corporation hakkında ek bilgiler sunuyor. Daha fazla InvestingPro İpucuna https://www.investing.com/pro/OLN adresinden erişebilirsiniz. Yatırım araştırmalarınızı geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.