Pazartesi günü Piper Sandler, Horizon Bank'ın holding şirketi olan Horizon Bancorp hisselerinin görünümünü değiştirdi ve fiyat hedefini bir önceki 14 dolardan 13 dolara düşürürken Nötr notunu korudu. Firmanın kararı, Horizon Bancorp'un beklenenden daha yavaş gelir artışı ve iyi yönetilen işletme giderlerinin bir karışımını sunan ilk çeyrek performansının ardından geldi.
Şirket, dördüncü çeyreğin sonlarında bilançosunu yeniden yapılandırdıktan sonra fazla likiditeyi yeniden tahsis etme konusunda adımlar attı, ancak mevcut ayak izi ve çekirdek müşterileri dahilinde potansiyel organik kredi büyümesi için fazla likiditeyi korumak yerine ilk çeyrekte kredi satın alma hamlesi yatırımcıları eksik bıraktı.
Analist, Horizon Bancorp'un kârlılığının, bankanın bilançosundaki yükümlülüklere olan duyarlılığı nedeniyle Federal Rezerv faiz indirimlerinin zamanlaması konusunda daha net bir görüş elde edilene kadar optimum seviyelerin altında kalabileceğini belirtti.
Bu faktörler ışığında Piper Sandler, Horizon Bancorp için 2024 ve 2025 yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini revize etti. Tahminler sırasıyla %3 ve %5 oranında azaltılarak 1,35 ve 1,65 dolar olarak belirlenmiştir. Bu düzeltme, ipotekle ilgili faaliyetlerden elde edilen ücret gelirinin azalması ve net faiz gelirindeki (NII) büyümenin ertelenmesi beklentilerine dayanıyor.
Yeni fiyat hedefi olan 13$, firmanın 2025 yılı için öngörülen hisse başına kazancının 8,0 katı değerleme anlamına geliyor ki bu da ortalama olarak kazancın 8,7 katından işlem gören emsallerine kıyasla mütevazı bir iskonto ile uyumlu. Bu değerleme, Horizon Bancorp'un 2024 ve 2025 yılları için sırasıyla %0,8 ve %0,9 olarak öngörülen varlık getirileri (ROA) ile ortalamanın biraz altındaki kârlılık görünümünü yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Horizon Bancorp zorlu bir finansal ortamda ilerlerken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin mevcut konumuna ilişkin daha fazla bağlam sağlıyor. Piyasa değeri 514,39 milyon dolar ve F/K oranı 21,43 olan Horizon Bancorp'un değerleme ölçütleri temkinli bir yatırımcı yaklaşımına işaret ediyor. Şirketin gelirleri, 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %23,84 oranında düşüş göstererek operasyonel performansında potansiyel sıkıntılara işaret ediyor.
Yatırım açısından bakıldığında, iki InvestingPro İpucu öne çıkıyor: Horizon Bancorp, temettü ödemelerini sürdürme konusunda köklü bir geçmişe sahip. 8 yıl üst üste artırılan ve 38 yıldır sürdürülen temettüler, gelir odaklı yatırımcıların ilgisini çekebilir. Ayrıca, son üç ayda önemli bir düşüş gösteren son fiyat dalgalanmasına rağmen, analistler şirketin bu yıl kârlı kalacağını tahmin ediyor, bu da piyasa belirsizliğinin ortasında bir miktar güvence sağlayabilir.
Horizon Bancorp'un yatırım profilini daha derinlemesine incelemeyi düşünenler için InvestingPro ek içgörü ve analizler sunuyor. Aboneler, yatırım kararlarını daha iyi bilgilendirmek için daha fazla InvestingPro İpucuna erişebilirler. Araştırmanızın değerini artırmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz. Horizon Bancorp için şirketin potansiyeli hakkında daha kapsamlı bir görüş sağlayabilecek 6 InvestingPro İpucu daha bulunduğunu unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.